台股中小基金 績效不俗

台股中小基金 績效不俗

2014-07-03 經濟日報 記者林春江／台北報導

統計國內投信發行的台股一般類型基金，6月績效前10名基金中，以德盛台灣大壩、國泰國泰、德盛安聯台灣智慧趨勢分占前三名，10檔中德盛安聯投信與群益投信各占兩檔，成績不俗。

觀察一般類型股票基金績效前十名基金，規模落在20~30億元的基金有五檔，10億以下的有四檔，10~20億的有一檔。規模最大的兩檔國泰小龍規模103億元，6月績效排名22、群益馬拉松規模94億元，6月績效排名28，也都超越大盤同期表現。整體一般型股票基金87檔中，規模不到10億元占了約一半，10~20億元與20億元以上又各約占四分之一。

投信業者建議挑選基金時，風險管控流程跟操盤經驗攸關重大，雖然規模不是重點，不過一般會建議中小型規模的基金，因為中小型規模基金像快艇，比較容易轉向，相對較活潑，以台股基金來說，15~30億元基金是不錯的選擇。

規模偏大型的台股基金，一般操作上相對穩定。至於訴求中小型股的中小基金操作手法，可能就不適合規模太大的基金，因為反而不易衝刺績效表現。

群益奧斯卡基金經理人陳煌仁表示，對經理人來說，操作不同規模的基金就像開不同尺寸的車，開貨櫃車跟開一般汽車的方法當然不同，大規模的基金一般都盡量挑權值大一點的股票，不然小股票對大基金進出不易，績效也不容易凸顯。

還好今年台股多頭行情持續發燒，大基金與小基金一樣可以有好表現，像股王大立光年漲幅近倍，讓大基金受惠不少。台股指數續攻堅，下半年他認為市場將輪動表現，看好店頭、中小基金的表現。


德盛安聯台股投資首席鍾兆陽指出，對台股後市想法整體仍偏正向，不過因為這波熱度較高，建議修正時採分批進場或採取定期定額紀律投資作法。其中，因下半年進入消費旺季，搭配新產品推出，相對看好科技股中下游。

此外，能見度較高、具反彈契機的如記憶體、LED等產業秩序重組的題材也值得留意，傳產方面，看好中國消費相關、汽車零組件跟機電，另外受惠於歐美景氣復甦的類股與生技也是相對看好的族群，是下半年仍可留意布局的方向。