投資等級債 魅力十足

投資等級債 魅力十足

2014-07-24 經濟日報 記者林春江／台北報導

根據研究機構EPFR統計7月10日~16日資金流向報告，投資等級債券型基金獲28.2億美元資金淨流入，居債券吸金之冠，且已連續30周淨流入。


7月以來歐債危機、地緣政治風險頻起，投資級債券又受到注意。富蘭克林華美全球投資級債券基金經理人林大鈞表示，多數投資人都將高收益債視為升息環境下的債券資產首選，但事實上，若將違約風險及與股市的連動性考量進去，投資級債仍為升息環境下不可或缺的配置，只要慎選標的，投資級債通常也能有好的表現。

根據理柏資訊統計，國內九檔投資級債券基金上半年全都正報酬，平均報酬率2.8%，其中富蘭克林華美全球投資級債券基金、第一金全球企業社會責任投資等級債券基金、德盛安聯全球債券基金、滙豐資源豐富國家債券基金表現最佳在3個月、6個月、1年表現最佳。

統計2003年至2006年升息期間的投資級債市表現，美國公債與機構債平均年化報酬率為3.1%，但投資級金融債年化報酬率及投資級新興市場債年化報酬率分別為5.1%及7.2%，表現相對出色，顯示升息雖會壓抑投資債市，但也有受益景氣擴張的優質債券，值得保守型資金持續投入。

林大鈞建議，面對未來的升息環境，建議避開美國公債，挑選財政體質相對較佳且殖利率較高的政府債券如澳洲、義大利。隨著全球經濟復甦，資金湧入，具強健體質的新興市場主權債也是好標的。