升息前波動大 全球高息股最抗跌

• 2014-08-26 01:33
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

　今年以來美國經濟數據明顯轉佳，市場預期美聯準會恐會提前升息，影響股市走勢，加上第三季以來地緣政治風險影響，全球股市波動加大，然高息股指數相對抗跌，打敗全球MSCI指數以及美股走勢，法人表示，高息股由於有股息作保護，是市場有點熱卻不是很熱時較被推薦的投資標的。

　德銀遠東投信產品經理陳俊安表示，美國服務業景氣創下8年半來最快擴張速度，工廠訂單也成長，增強第3季經濟穩健成長的預期心理，經濟表現優於預期，致使投資人擔心聯準會可以能前升息，市場行情出現明顯波動。即使市場上目前仍看好股票投資，不過，在升息之前，股市勢必震盪的，未來從股市賺錢會恐較不易。

　陳俊安說，今年以來至今，全球高股息指數的總報酬逾7％，然而MSCI世界指數只有6％多、道瓊工業指數才4％，不難看出，全球高股息指數表現最佳，波動風險也是三種指數中最低。除了美股之外，各區域股市也出現同樣的情況，自1988年以來，歐洲、日本、亞太不含日本市場，高股息股票股票長期表現都優於一般股票，同樣是高股息股長期股價表現較優。

　正因高股息股中長期表現優，因此，近期法人皆向投資人建議投資高息基金，尤其是可以配息的高息基金，因為即使市場波動，淨值略向下修正，投資人也可以月月拿到息值，較可以熬到股市波動。

　天利投資認為，低利時代，股息收益變成投資新顯學，以英國及日本來分析，雖然英國股票的估值現在不算便宜，但正因該地股票的股息收益率高，英國仍然是全球企業投資布局的理想市場，日本也因其股市估值比其他已開發市場更具吸引力，使得消費稅上調並未對日本企業帶來重大不利影響。

　富達投資也表示，股票入息基金的確是股市波動時較佳的投資標的。根據EPFR Global統計，從2010年起，該類型基金在投資人強力買進之下，每年基金規模成長3～4成，顯然高息基金是投資主流。