快退休了…衡量風險 多元資產基金為主

快退休了…衡量風險 多元資產基金為主

2014-09-15 聯合報 記者周小仙／台北報導

王先生現年50歲，已婚，育有2子，月薪8萬元，是家中主要經濟來源。五年前他繼承了父親的財產，為了使資金做更好運用及節省稅負，王先生決定投資海外基金，並以股票型基金為主，投資金額約30萬美金，但王先生之前未在適當時機獲利了結，目前報酬皆呈現負數，現在該如何處置？因應十年後退休所需，其他資產該如何配置？

根據個案描述，假設王先生風險屬性為穩健型投資人，他在五年前投資海外股票型基金，目前為負報酬，但以MSCI世界指數五年期的報酬率來看，高達近80％，推測王先生投資可能是波動性更高的單一產業型或單一國家型基金。

施羅德投信多元資產團隊協理莊志祥表示，考量王先生的年齡以及距離退休僅剩十年，此時的投資規劃宜以風險衡量為優先，而非積極的獲利成長潛力。

以內政部最新公布的國人男性平均餘命75.96歲計算，王先生退休後尚需準備約16年的退休金，根據國際經驗，通常退休前的所得替代率2／3，可維持退休前的生活水準，因此王先生的所得替代可以每月6萬元計算，再考量台灣的通貨膨脹率，以年利率5.5％計算王先生所需要準備的退休金現值，總計770萬元。

莊志祥說，王先生在這筆退休金部分的投資，可以平衡式的多元資產投資標的為主，例如多元資產共同基金或投資型保單連結的多元資產投資帳戶，設定十年平均年目標報酬率為5％至6％；十年後退休時，則建議轉入策略相對保守的投資帳戶，用提解或撥回的現金作為退休金來源。

摩根投信副總經理邱可君提醒，基金投資並非穩賺不賠，至少每三個月定期檢視一次。

王先生該如何處理未獲利的基金？邱可君認為，若持有的全球股票基金，或成長前景最看好的亞股基金，就不急著出場。但若投資組合中是波動風險較大，且經濟雜音較多的單一國家基金，則建議轉換至多重資產基金，爭取多方收益來源，又可降低單一資產波動風險，況且，市面上不少多重資產基金具配息機制，讓收益定期落袋為安，改善王先生投資經驗不佳的預期心理。其他剩餘資金建議布局在債券基金。