能源股債反彈 稱霸美十大類股

• 2014-12-30 01:41
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　美國第3季經濟成長率5％，創2003年第3季以來最大增幅，鼓舞風險資產走勢，能源股債表現尤為突出，統計美股自12月16日低點反彈以來，史坦普500指數上漲5.92％，能源類股漲幅達9.08％，居十大類股之冠居十大類股之冠，花旗美國能源高收益債同步收高7.64％，領先高收益大盤指數的2.95％漲幅。

　統計12月16日反彈以來，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金漲幅達6.42％，居美元平衡型基金之冠；回顧2010年以來接連面對歐債危機、地緣政治風險、俄烏衝突等各項變數挑戰，該檔基金仍勉力上漲44.2％，優於同類型基金表現。

　銀行理財中心主管表示，美國是本波多頭強勢市場，全球資金聚焦之處，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金現階段約8成資產布局於美國，以受惠經濟復甦的美股與美高收益債為主軸，其成功的投資策略，支撐該基金長期維持領先漲勢。經理團隊掌握趨勢，在市場恐慌之際保持理性，逢低佈局遭恐慌賣壓錯殺的優質投資標的。

　例如2012年中，市場對美股看法保守，但富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理團隊樂觀看待經濟前景，提早加股減債，掌握近兩年美股的強勢表現；2012第3季公用事業類股遭逢短線利空，走勢一度疲弱，但經理團隊認為該產業具備高股利與防禦的特性，以及評價面已超跌，維持續抱，掌握了利空鈍化後的亮麗走勢。

　下半年能源類股出現較大修正，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克日前於國際媒體受訪時指出，原油供需將逐步取得平衡，目前能源類股已過度反應油價利空，相對看好財務體質佳而短線受利空波及的大型能源股的反彈潛力。

　法人認為，儘管短期地緣政治風險與央行政策等變數仍在，但鑒於2015年中聯準會將邁入升息，貨幣政策逐步回歸正常化，顯示美國復甦力道強健，風險性資產長線多頭格局可望延續。議投資人可透過成立期間較長，經理團隊歷經多空淬鍊，且以美國風險資產為布局主軸的平衡型基金，分享美國復甦及美元強勢的雙重投資機會。