絕對報酬基金 亂世避震器

絕對報酬基金 亂世避震器

2015-01-07 經濟日報記者王奐敏／台北報導

去年下半年行情多空不定，投資人經常運用的傳統資產表現大多不如預期，股票、債券與商品原物料，2014年下半年截至12月31日績效表現全數盡墨，相較傳統資產，另類資產的表現反倒讓人眼睛一亮，代表絕對報酬基金走勢的Newedge CTA指數，同期績效高達14.2%。

元大寶來多元策略期信基金經理人譚士屏表示，2015年全球金融市場行情波動加劇，傳統資產或不足以因應行情變動，建議投資人或可酌量持有連結八大資產的絕對報酬基金。

譚士屏表示，去年年中過後，美國QE逐步離場，過往支撐全球經濟的潛在推手退居幕後，國際金融市場不確定性大增，傳統資產表現因而受到衝擊，MSCI全球股票指數、花旗公債指數與S&P GSCI綜合商品指數，截至12月31日，分別下跌1.9%、5.2%與36.6%，意謂持有股票、債券與商品原物料等標的之投資人，較難在去年下半年的金融市場有所斬獲。

不過，傳統資產雖然表現不佳，但連結八大資產，多空雙向均可操作的絕對報酬基金（CTA），卻在去年下半年的金融亂局中殺出一條血路，同期報酬14.2%。

由於絕對報酬基金投資標的為期貨，多空雙向均可操作，並可布局八大資產。所以和傳統的證券投資信託基金相比，絕對報酬基金最大的特色在於不論行情多空，只要趨勢明確即有機會獲利。

譚士屏分析，去年美國量化寬鬆退場後，全球金融市場震盪加劇，為絕對報酬基金創造獲利良機。

舉例來說，去年能源的下跌，7月23日至12月18日，西德州原油與布蘭特原油分別大跌44.58%與49.72%，更奠定了同期Newedge CTA指數大漲10.61%的條件。

國內絕對報酬基金受惠於上述趨勢，績效均相當亮眼。

以元大寶來多元策略期信基金來說，2014年12月31日基金淨值為12.0008元，再創成立以來新高，一個月、三個月、六個月、一年績效分別是7.1%、25.8%、34.2%、28.9%。