股債混合基金 穩

• 2015-01-07 01:15
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　2015年全球金融市場面對美國升息議題，可能更容易動盪，股債漲跌難捉摸，法人認為，今年穩健布局的首選，建議採股債平衡投資策略因應，同時掌握多元配置及股債息多重收益概念，可達到進可攻、退可守的效果，建議以多元平衡組合投資策略因應。

　群益環球金綻雙喜基金經理人張俊逸指出，MSCI世界指數涵蓋全球區域、國家及產業，JP Morgan全球複合債券指數包含多樣化債券種類，兩大多元配置的指數分別代表股債市，觀察近20年股債市各年度報酬表現，股債市齊漲機率高達6成，市況不佳導致股債市只有一方獲利機率有4成，至於股債齊跌近20年不曾出現過，驗證股債多元配置極具投資效率。

　不同時期都有相對強的市場或主題；張俊逸強調，2015年投資人當心風險之餘，須知市場多頭趨勢未反轉，強勢崛起的題材不會少，多元配置將能有效平衡報酬與風險。

　施羅德全球股票投資主管泰德表示，2015年全球股市將在經濟成長和貨幣政策將持續分歧下，使得股市具吸引力，但全球股市可能出現喜憂參半的結果，預期今年將持續低成長，及市場波動加劇的環境，大型資產管理業者將策略性地把資金投入股市有利正向發展。

　宏利投信認為，2015年由於不同地區央行政策及經濟基本因素有異，整體看好債券殖利率上升，但債券走弱取決於經濟數據，受貨幣政策及低油價帶動，加上財政緊縮拖累降低，近期可望出現令人驚喜增長，使股票相對於對利率敏感的固定收益資產有較多吸引力，建議選擇增長前景樂觀市場。

　股債混合基金2015年為投資人進可攻、退可守標的首選，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克說，觀察美股在基本面無虞，及企業獲利強勁及消費力道增強的支撐下，續走多頭格局。

　至於債市部分，他認為，在堅實企業基本面、寬鬆信貸水準、企業展延貸款，短期沒有債務到期疑慮等利多因素中，高收益債依然具有選擇性投資機會。