新興市場 潛利大

新興市場 潛利大

2015-03-26 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

受美國經濟回溫與歐洲因實施量化寬鬆（QE）讓PMI指數創下46個月新高影響，歐美終端市場的需求回溫，也讓全球經理人對非必須性消費股的加碼意願持續上揚，甚至還創下十年新高。

瀚亞新興豐收基金經理人周曉蘭表示，全球經濟復甦前提是創造耐久財消費，如汽車、精品與部分消費性電子品等非必須性消費類股，對景氣推升的幫助遠比必須性消費類股大；在美國復甦，歐洲逐漸擺脫衰退情況下，終端市場需求復甦，有助亞洲等新興市場出口與製造動能增加。

周曉蘭說，根據美銀美林全球經理人調查報告，經理人對非必須性消費品的加碼比重已創下十年新高，顯示歐美實施QE結果的確讓企業增加資本支出並創造實質需求；加上強勢美元有助新興市場上調企業盈餘，及中性的利率水準，目前市場預估今年新興市場EPS可增長10%，當歐美終端需求回溫，新興市場反而具備最佳的投資潛力。

摩根亞洲內需主題基金經理人黃寶麗（Pauline Ng）分析，目前新興市場消費金額僅約成熟市場六成，人口總數卻是成熟市場六倍，成長空間相當大，建議可以新興市場相關基金作切入。

日盛大中華基金經理人鄭慧文表示，亞洲開發銀行（ADB）報告指出，新興亞洲今明兩年經濟成長率可望維持在6.3%，此外，油價下跌也為新興亞洲政府爭取到更多的時間與空間，進行財務與結構性改革是主要利多，加上歐美景氣動能漸起，更有助新興亞洲出口增溫。

野村全球品牌基金經理人莊凱倫指出，消費類股相對看好景氣循環股，受惠油價低檔盤旋及就業市場改善，美國內需升溫將成為今年消費品牌股亮點，企業獲利提升。