入息股票基金 買氣長紅

• 2015-03-23 01:23
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

　各國利率降不停，但因股市已來到相對高檔，使得近期資金流進入息股票基金大成長，流入資金呈倍數成長。根據EPFR Global最新的資料統計，累計資金流入全球股票入息型基金的金額從2013年的百億美元，大幅擴增到2015年3月4日的364億美元，規模呈倍數成長。

　富達投資表示，由相關數據，不難看出國際投資人相當喜愛這類基金，可反映投資人對全球股票入息型基金的偏好。

　富達投資研究團隊表示，美國標普500大企業連續15季股利呈現兩位數成長，過去15季，每股股利平均成長逾14％。

　在歐洲，近10年來，股息成長所貢獻的報酬分占英國與歐洲股市總報酬中的79％、91％；在亞太（不含日本），類似的情況也有53％的貢獻是來自股息成長。

　且長期而言，法人指出，股息股票的投資報酬率比較MSCI世界指數的總報酬高且波動較低。

　中國信託全球股票入息基金經理人林柏均表示，全球經濟景氣明顯轉佳，但由於各國政策分歧，如美國升息已蠢蠢欲動，其他各國卻接連不停地降息，加上地緣政治及希臘債務等干擾股市的因素不少，全球股債市投資存在高度不確定性。

　根據經驗觀察，即使在股市波動時期，入息股票仍相對抗跌，也是入息股票基金可以吸引投資人的另一原因。

　林柏均說，若以Bloomberg資料，篩選過去4年股息複合平均年成長率7％以上、市值逾10億美元的全球個股，採平均權重的投資組合，在歐債危機期間，下跌5.4％，然而這段時間全球股市卻大跌13.3％。

　另QE退場傳言時，入息股票平均報酬率更逆勢上漲1.8％，同期間，全球股票報酬率下跌2.9％、高收益債指數挫低3.2％。

　法人指出，正因入息股票的抗跌性，因此，在股市高檔時，更可吸引資金流進入息股票基金。