基金新聞氣象台: 富坦美國機會基金亮眼

2015年5月15日星期五

美國股市短期隨著債市動盪而波動，但基金經理人認為，美國經濟未來數季有望重拾成長動能，預估公債殖利率與股市在短線調整後有機會回歸正向連動，建議不妨趁機調整投資組合，轉入創新及景氣循環產業，分享美股多頭行情。

歐美公債殖利率近三周大幅彈升，價格大跌，引發市場擔憂，連帶造成股市波動。市場人士分析，油價反彈推升通貨膨脹預期自低檔攀揚、債券殖利率偏低引發部位調整、交投清淡放大波動度，都是影響最近金融市場的因素。

不過，債市波動雖造成短線股市震盪，美國聯邦準備理事會（Fed）升息前後市場波動可能放大，但基金業者預期此屬短期影響，公債殖利率水準與歷史相較仍處於低檔。

理柏（Lipper）統計，在成立15年以上的美股基金中，今年以來以富蘭克林坦伯頓美國機會基金績效最優，上漲4.6%，勝過S&P 500指數不到2%的漲幅，更打敗同類型基金平均下跌0.22%的表現。

富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人包爾（Grant Bowers）投資經驗豐富，能精準掌握產業趨勢，主動式選股策略奏效。例如，以基金加碼的健康醫療類股來說，今年來表現居十大類股第一。

富蘭克林坦伯頓美國機會基金除了配置受惠於新藥創新的生技股外，包爾也看好特殊製藥股的投資機會，因為特殊藥物支出快速成長，產業積極整併，都有利評價面提升。

另一方面，基金精選的科技及消費股也挹注基金績效。包爾在選股時特別重視企業的品牌地位及訂價能力，因為這類型企業受到美元升值的影響較輕微，而且優先受惠於民眾購買力提升。

至於科技股，包爾較看好網路、軟體、雲端運算、資訊安全等高成長領域。

包爾指出，兩年來美國企業併購活動熱絡，企業現金充沛及融資成本低廉均為驅動因素。企業併購意願提升，反映出企業對經濟及營運前景的信心增強。

摩根士丹利7日預估，今年底S&P 500指數目標上看2,275點，潛在漲幅達8%。

市場人士建議投資人，將短線波動視為進場布局的機會，布局側重創新及消費產業的美股基金。