第3季基金投資趨勢 系列七／複合債+高息股 降低風險

第3季基金投資趨勢 系列七／複合債+高息股 降低風險

2015-06-30 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

德盛安聯投信指出，第3季有美國升息與希臘債務等不確定因素的衝擊，市場的信用、利率與匯率風險將升高，穩健型投資人最好以複合債組合基金為核心，搭配高息股票基金，讓配息來源擴大到高收益債以外的標的，降低投資組合的風險。

德盛安聯投信產品首席陳柏基指出，隨著美國下半年可能啟動升息循環，加上希臘債務問題與俄烏地緣政治風險持續干擾市場，投資人面臨債券價格震盪加劇、票息下滑，想追求股市成長，又擔心波動風險。

陳柏基表示，在當前的環境下，仰賴單一資產無法因應市場波動，也不易掌握投資機會。投資組合必須同時滿足收益與成長的需求，才是最佳的投資策略。

由於美國升息前後的市場波動較大，陳柏基表示，組合基金可作為投資人打造多元配置、調整快速與低流動風險的最佳策略。

組合基金可不受指標指數與持股債部位限制，擁有靈活配置與彈性調整的優勢，提供較佳的下檔保護。

陳柏基建議，穩健型投資人可以將一半的資金配置在組合基金，其中以債券組合基金及股債平衡基金為主，但也不要忽略全球股票組合基金，畢竟全球經濟仍溫和成長，有利基的市場與產業仍可望受惠。

以德盛安聯四季雙收入息組合基金來說，就是一檔股債平衡組合基金，如果選擇配息，每月可從債券部位獲得收益，每季還可能從股票部位獲得季紅利，適時獲利了結、鎖利入袋，降低投資人在市場波動時的焦慮。

至於另外五成資產，陳柏基建議，其中三成布局在兼顧收益與成長的美國股債平衡基金，兩成則是歐洲高息股票基金，但要選擇匯率避險級別，降低匯率波動的風險。

在德盛安聯收益成長基金中，有三分之一是高收益債券、三分之一是可轉換公司債，具備股債雙重特質，三分之一則是美國成長股搭配選擇權。這三類資產全都有收益，不論是債息或股息。

除了美國股債平衡基金，歐股也是投資組合中不可或缺的重要資產。陳柏基表示，根據「德盛安聯全球風險觀測調查」，逾六成的國際重量級機構法人看好歐股未來漲勢，凸顯歐股在基本面與資金面的加持下，後市仍然大有可為。

不過，陳柏基提醒，歐股並非萬里無雲。懸而未決的希臘債務議題、西班牙選舉、俄烏地緣政治等風險，都會干擾歐股，並加劇歐股波動程度。

陳柏基建議，想要參與歐股的投資機會，最好選擇財務體質穩健、營收來自海外、股利率優於全球的歐洲大型高息股基金。歐洲高息股的股利除了增加收益機會，也可提供下檔保護，體質穩健，成長性佳，可發揮跟漲抗跌的最佳效果。