基金特蒐／金融股票基金 漲相佳
2015-07-10 經濟日報 記者溫子玉／台北報導
圖為瑞銀金融股票基金主要持股富國銀行
聯合報系資料庫
瑞銀環球資產管理指出，自從美國聯準會（Fed）在2014年底結束量化寬鬆（QE），並在今年釋放即將升息的訊息以來，美國公債殖利率便從谷底逐步攀升。
隨著美國市場利率正在緩升、預期未來Fed也將正式升息之際，不同產業的投資情景已開始產生變化，金融股就是其一。
以全球及美國金融股2015年在升息預期上升之後的表現為例，自從美國10年期公債殖利率於1月30日從谷底1.6%彈升以來，一直到6月30日為止，MSCI全球金融股指數上揚6.4%，勝過MSCI世界指數的3.4%。
美國S&P 500金融股指數同期間上揚6.1%，表現也勝過S&P 500指數的3.4%，甚至在此期間金融股的漲幅，僅次於有併購題材撐盤的醫療保健類股而位居第二，表現相當優異。
瑞銀環球資產管理表示，市場利率走升，有利於銀行業存放款利差擴大，商業銀行的淨利潤率會跟著提升，保險業則是受惠於長期利率走升，故投資的債券部位可以扭轉利差損而帶來獲利貢獻。
而瑞銀（盧森堡）金融股票基金（歐元）操作採取重押式的投資策略，5月前十大持股占比就高達49%；經理人Nick Irish透過由下而上的選股策略，精選股價被低估、產業前景看好，且獲利表現優異的成長股進行投資，直接參與全球主要銀行、壽險與金融服務類股的上漲潛力。
瑞銀環球資產管理擁有獨特的基本面評價策略，搭配專業的產業分析師針對投資標的進行篩選，持續發掘具成長潛力的全球金融服務公司。由於個股挑選能力出色，在國內核備的七檔同類型基金中，該檔基金在各個天期的績效排名全都居冠。
瑞銀金融股票基金成立於1999年9月17日，基金以歐元為計價單位，主要投資標的為全球的國際性銀行、信用機構、保險公司、證券與投資公司等金融股為主。
至5月底為止，該基金在國家別的配置上，加碼日本、芬蘭、瑞典以及英國等，投資標的上，則相對看好銀行業和保險業。
展望未來，因美國就業市場穩定、薪資增長開始加速，有利於推動民間消費力道，加上聯準會本波升息步伐將相對以往更為緩慢，以免扼殺經濟復甦，故消費貸款力道回升以及存放款利差擴大，對於金融業的正面貢獻可望持續。
整體而言，瑞銀環球資產管理看好金融類股在升息前夕及升息之後相對大盤的表現。
瑞銀（盧森堡）金融股票基金（歐元）經理人Nick Irish
現職：瑞銀環球資產管理全球股票投資團隊主管、瑞銀（盧森堡）金融股票基金（歐元）經理人
學歷：英國艾希特大學理學士
經歷：瑞銀環球資產管理全球股票投資團隊基金經理人、滙豐環球資產管理資深股票基金經理人、施羅德環球資產管理基金經理人
專長：制定全球股票投資策略、基金投資與管理，擁有CFA執照
操作心法
重押式投資
基金投資組合採取積極管理的操作方式，投資於全球金融服務公司；由專業的產業分析師，發掘相對具吸引力的金融服務公司個股，直接參與全球主要銀行、壽險與金融服務類股的上漲潛力。
投資小叮嚀
留意市場變數
近期國際市場變數大增，短線波動可能加劇，甚至可能影響美股表現。不過美國企業能繳出亮麗的財報結果，以及經濟數據表現強勁，亦有助於相關個股表現。希臘與歐盟方面如能有明確協商結果，亦有利於投資信心與市場表現。
避免短線操作
金融股票基金雖是全球型的產業型基金，但因為是單一產業型基金，基金波動度亦可能相對較大，因此投資人在操作時，建議以中、長期投資的角度介入，儘量避免短線操作；投資策略上，亦可透過分批布局的方式進行投資，以分散風險。
資料來源：瑞銀投信 溫子玉／製表
沒有留言:
張貼留言