6月以來前5大複合債組合基金績效
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根據理柏資訊，截至6月30日，近1個月投信發行的102檔海外債券型基金平均績效為-3.21％，進一步分析各類債券基金表現，以跨國組合型債券基金平均績效跌幅相對小，近1個月平均跌幅為-2.91％，低於海外投資等級債基金的-3％與海外高收益債基金的-3.8％。
此外，跨國組合型債券基金1年期的年化波動風險為6.42％，也低於海外投資等級債基金的6.84％與海外高收益債基金的7.43％，顯示在市場波動下，組合型債券逐漸浮現出相對抗震避險的投資特性。
統計國內規模前五大複合式債券組合基金的表現，6月以來的表現均較美國高收益債指數、新興美元債指數及新興本地債指數為佳，其中又以富蘭克林華美全球債券組合基金表現最為抗跌，年化波動風險最低。
該基金同時也是法人受益人數最多的債券基金之一，僅次於德盛安聯四季回報組合基金，顯示波動度低且規模較大的組合型債券基金較受法人青睞。
法人表示，根據2006、2008、2010及2012年間，美國公債殖利率彈升時各類債市表現，無論投資級公司債、美國高收益債、美元新興債或原幣新興債，報酬率均在美國公債殖利率彈升6個月後轉為正值，顯示短線震盪後將回歸基本面。
唯各債市表現不一，此時，債券組合型基金可靈活調配各類債券比重、配息率與績效的特性，使其在市場震盪期間，表現均較單一券種為佳。
目前美銀美林美國高收益債指數殖利率跳升至7.15％（截至6月25日），已回到宣布QE3時期水準，對應目前仍舊偏低的違約率水準，顯示債券價格有過度反應跡象；新興國家雖面臨短期性匯率波動，但利差水準及成長動能仍有利於新興國家，近期市場對新興債市的恐慌顯然反應過度。
專家表示，量化寬鬆退場雖引發短期市場恐慌性賣壓，但聯準會政策轉變也意味著未來美國景氣、經濟展望相對明確，對投資人而言屬短空長多，債券價格終將回歸正常化，此時再投資風險相對降低，建議可趁反彈來臨前，透過組合債資產逢回布局債市部位，提早取得市場價格回升機會。
此外，跨國組合型債券基金1年期的年化波動風險為6.42％，也低於海外投資等級債基金的6.84％與海外高收益債基金的7.43％，顯示在市場波動下，組合型債券逐漸浮現出相對抗震避險的投資特性。
統計國內規模前五大複合式債券組合基金的表現，6月以來的表現均較美國高收益債指數、新興美元債指數及新興本地債指數為佳，其中又以富蘭克林華美全球債券組合基金表現最為抗跌，年化波動風險最低。
該基金同時也是法人受益人數最多的債券基金之一，僅次於德盛安聯四季回報組合基金，顯示波動度低且規模較大的組合型債券基金較受法人青睞。
法人表示，根據2006、2008、2010及2012年間，美國公債殖利率彈升時各類債市表現，無論投資級公司債、美國高收益債、美元新興債或原幣新興債，報酬率均在美國公債殖利率彈升6個月後轉為正值，顯示短線震盪後將回歸基本面。
唯各債市表現不一，此時，債券組合型基金可靈活調配各類債券比重、配息率與績效的特性，使其在市場震盪期間，表現均較單一券種為佳。
目前美銀美林美國高收益債指數殖利率跳升至7.15％（截至6月25日），已回到宣布QE3時期水準，對應目前仍舊偏低的違約率水準，顯示債券價格有過度反應跡象；新興國家雖面臨短期性匯率波動，但利差水準及成長動能仍有利於新興國家，近期市場對新興債市的恐慌顯然反應過度。
專家表示，量化寬鬆退場雖引發短期市場恐慌性賣壓，但聯準會政策轉變也意味著未來美國景氣、經濟展望相對明確，對投資人而言屬短空長多，債券價格終將回歸正常化，此時再投資風險相對降低，建議可趁反彈來臨前，透過組合債資產逢回布局債市部位，提早取得市場價格回升機會。
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