今年投資核心 首選高股息基金

• 2014-02-17 01:24
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

美股配息與股利年增率趨勢

　美國企業去年第4季企業財報，無論獲利或營收都是兩年來最佳，獲利及營收優於預期的比重均超過六成，也高於長期平均值，預計整體企業獲利將較前年同期成長9.5％，S&P500企業的現金規模超過1.2兆美元達新高，派發股息增加與股價具上揚潛力，讓高股息基金成為今年投資的核心資產。

　ING全球高股息基金經理人白芳苹表示，多數成熟股市於去年創下新高，今年初短線拉回才能走得更長久，但歷經20013年的漲勢，今年在貨幣政策邁向正常化軌道上，波動度料擴大，宜住意投資報酬可靠來源的股息成長題材個股。

　白芳苹指出，以MSCI世界指數為例，統計1969年以來的股利長期再投資的年化報酬率達9.5％，但未含息的股價年化報酬率降至5％，印證長期高股息投資可讓投資績效翻倍。

　此外，目前全球股票股息率不及3％，仍低於全球長期平均的3.7％，在美股與成長空間較大的歐股帶領下，全球股息成長率仍有上調機會。

　富蘭克林坦伯頓全球股票收益基金暨全球平衡基金經理人彼得．溫赫斯特表示，歐美經濟成長動能持續復甦，國際資金青睞股票型基金的趨勢可望延續。

　另外，他指出，具股利率題材的企業，財務結構穩健，因此能匯聚資金買氣，建議投資人可以投資全球股票收益型基金，參與全球經濟溫和成長帶來的股市漲升動能。

　施羅德投信多元資產團隊協理莊志祥分析，短線全球修正是為了守護長線盤勢正向發展，在整體經濟復甦支撐下，投資人不必太在意短線修正，今年對全球股市以及高股利相關的股票持正面看法，但短線的修正仍需要時間才能落底。

　元大寶來全球成長基金經理人許志偉表示，高股息概念股，如公用、醫藥、必需消費品、電信類股反而成為投資人在全球投資領域中尋找殖利率報酬率的避風港，因此該類族群股價反而相對抗跌。

　他指出，預估今年美國企業全面提升資本運籌及配息率，將帶動整體高股息殖利率穩定向上，今年將持續受惠。

　德盛安聯歐洲區投資長杜納恩（Neil Dwane）認為，今年投資「高股息」及「成長股」預期可以獲得佳績，因全球將有很長一段期間維持在低利率，實質利率為負，今年投資可專注企業獲利成長，高股息與高成長公司值得留意。