惠理主席謝清海話投資：五哲學 創造亮眼報酬率

惠理主席謝清海話投資：五哲學 創造亮眼報酬率
                                                                                                                    2014/03/13 
【經濟日報╱記者簡威瑟】
惠理集團主辦的「提升台灣金融業競爭力論壇」，3月11日於台北登場。會中除邀請產、官、學界代表與會，惠理集團主席謝清海也蒞臨現場，親自向外界揭露惠理集團成功的秘訣。

截至2013年，惠理集團資產管理規模達105億美元（約新台幣3,150億元），惠理價值基金（A share）自1993年成立以來，總報酬高達21倍以上，年化報酬率達16%，獲Institutional Investor’s Alpha雜誌評選為亞洲對沖基金25強第一名。

至些豐功偉業，背後的推手來自於一位馬來西亞的農村小孩－即現任惠理集團主席兼共同首席投資總監謝清海。

創造富競爭力的企業文化

謝清海說，在香港經營基金管理業，其實是非常艱辛的，因為香港標榜公平競爭環境，實際上只有利大型機構，本土品牌難獲得成功，說實在的，香港並非創立資產管理公司的好地方。惠理集團目前的成功，主要依靠謝清海個人特質、企業文化，以及專業團隊三大原因。

惠理集團在競爭極為激烈的香港「殺出血路」，或許可作為台灣財富管理業者發展的借鏡。


提升績效
分紅制透明化


謝清海指出，惠理集團的員工在公司的服務年資多在十年以上，很多員工都以惠理為職涯起點，為了相同目標努力，培養出革命情感。當然，團隊合作情感只是企業文化的一環，惠理集團對員工薪酬，也是讓人才更凝聚的關鍵。除了固定薪資，針對員工表現提供具透明度的分紅制度、獎勵員工，更讓員工在各自所屬位置上，發揮其能力，創造基金的穩建表現。

謝清海說，性格、訓練、價值觀，是成功的三大配方。

「如果你夠好，資金會自己來找你；而不是你還要去找錢。」簡單一句話，透露出謝清海對自身專業程度的超高標準。

馬來西亞檳城出身的謝清海，年輕時隻身前往香港，一開始還是從事記者工作，一度在亞洲《華爾街日報》就職，薪水也不差，但受到巴菲特等投資大師「價值投資」核心思想的吸引，毅然決然踏進金融市場。

經過多年的市場洗鍊，謝清海憑藉不自滿的精神，專攻被市場冷剁的中小型股，平均每年與投資團隊拜訪2,500家企業，找出被低估的投資標的，也才有現在的惠理集團。

惠理集團旗下基金端出如此亮眼報酬，來自謝清海的五大投資哲學。

首先，謝清海強調，依據他的經驗，「價值投資」是各種投資方式中最佳良方。要進行價值投資，「3R（right）」原則不可或缺：對的企業、對的團隊與對的價格。


逆向思考
專挑中小型股


再來，則是要進行長線投資，參與個股的波段表現，報酬才會豐碩。大多數短線炒賣者受市場「噪音」影響，落得高買低賣的下場，換言之，短線投機容易出錯。第三、謝清海偏好高股息股票，他的基金總報酬中，有20%與30%的獲利是來自股息，若市況不佳時，高股息還可以提供保護。

第四、投資人要謹記「逆向投資」原則，因為你知道的消息，代表市場上大多數人也已經知道同樣的消息，這樣怎麼有獲利空間呢？所以才要逆向投資，切莫隨波逐流，投資鎖定不被市場青睞、非主流的好公司，長線報酬更豐厚。

最後，則回到個人性格上，謝清海提出幾大特質：紀律、熱愛投資藝術、渴求知識、果斷、保持戰鬥狀態、懂得面對失敗等。

謝清海不諱言指出，即便現在，在做投資決策時也不敢說會全對，也是會犯錯，但犯錯要從中學習、並嚴守投資紀律，才能獲得長期的成功。