Q2台股基金 指數型價值型冒出頭

• 2014-03-13 01:39
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

台股各類型基金今年以來表現

　第2季向來是電子股營收淡季，因此台股過去有五窮六絕的說法，反應在台股基金績效上，首季漲勢兇猛的科技、中小與店頭市場型基金，歷年第2季表現不佳，在各類型台股基金中僅指數型與價值型基金第2季平均為正報酬。

　摩根台灣金磚基金經理人葉鴻儒分析，第2季向來是電子股淡季，加權指數一向有五窮六絕的說法，市場資金可望朝具防禦性的高利、高息概念股靠攏，也是第2季台股基金的表現上，價值型基金得以相對突出的主因。

　葉鴻儒指出，隨全球景氣穩定向上，帶動企業獲利上揚，今年企業配發的現金股利殖利率料將不會太差，而能配發高股利的個股除了反應獲利能力佳、營運動能穩定，尤其在全球利率仍低的環境下，相當具有吸引力。

　元大寶來精準中小基金經理人劉家宏表示，今年至今中小型股表現普遍優於權值股，預期此狀況將繼續延續。

　主要是金融海嘯後，全球經濟、生活型態持續改變，例如民眾消費漸由透過實體店面轉至網購，大陸為主的新興國家逐漸由大量開發的政策轉為注重質變、環保，只要經濟型態轉變，需求必定隨之移轉，可看到先前需求火熱的原物料或PC現在成長停滯，雲端及環保相關的產品需求卻油然而生。

　劉家宏表示，新的需求出現通常代表新的產業興起，而新產業因為剛起步，股本、市值通常較小，新興產業大多集中在中小型股，股價表現也可想而知。

　法人指出，進入第2季後，投資者對於公司營運成績將會更加重視，第1季常有的作夢行情將開始降溫，基本面仍紮實正向發展的產業才有機會延續股價表現。長多產業，相對看好雲端應用、智慧城市、環保概念及醫療健康相關類股。

　法人強調，目前看來，產業前景展望佳的半導體及電子零組件的現金股利殖利率配發水準較高，可望成為第2季盤面主流，但短線操作面以籌碼具優勢的業績及特定題材中小型股為主軸，包括雲端商機、大陸內需股和智慧型裝置等。