富蘭克林全球債基金 最對台灣人胃

• 2014-05-05 01:29
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

　坦伯頓全球債券總報酬基金、坦伯頓全球債券基金雖與美國S&P 500指數連動性較高的基金，但兩檔基金不但是基金獎的常勝軍，而且也很對台灣投資人胃口，因為台灣投資人就愛報酬率有時可以贏過股票基金的債券基金，就算風險高一點，投資人也不以為意。

　根據台灣三大基金獎的歷年債券基金得獎名單中，富蘭克林坦伯頓全球債券基金累積得獎數是所有債券型基金之冠，另根據基金公司官網揭露的獎數，富蘭克林坦伯頓全球債券基金和蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金等兩檔基金已累積拿下234座獎項。

　但晨星基金指出，這兩檔基金投資在新興市場債券比重不低，在資金流向成熟市場，去年兩檔債券基金報酬率明顯低於前年。富蘭克林全球債券基金和全球債券總報酬率基金績效在2012年績效為16.35％和19.82％（美元A股月配股分），但去年報酬則降至1.21％和3.51％，去年配息率平均約1.75％。

　富蘭克林坦伯頓全球債券基金經理人麥可‧哈森泰博表示，美國聯準會實施印鈔買債的量化寬鬆政策，已壓抑美國公債殖利率處於歷史低檔區的水準，傳統上認知的美國公債避險天堂其實已不存在，未來隨著聯準會結束量化寬鬆，到利率跟隨經濟成長而走升，投資要想財富保值就須承擔風險。

　麥可‧哈森泰博說，所幸全球仍有些許多市場不必承擔太高利率風險卻有較高殖利率的機會，而且對沒有印鈔票的國家來說，其貨幣有長期投資價值，這些機會主要位於新興亞洲，如南韓、馬來西亞等、還有部份中歐國家如波蘭、匈牙利及拉丁美洲如墨西哥。

　他指出，新興國家並不是安全的避風港，存在一些風險，但透過精挑細選，還是可望分享到一些匯兌及信用上的機會，並採取低存續期間策略來降低利率風險。