ETF智慧版 美法人投資新寵

ETF智慧版 美法人投資新寵
                                                                                                                    2014/05/05
【聯合報╱記者周小仙／台北報導】

指數股票型基金（ETF）投資以透明、簡單和低交易成本等特色，近十年來竄升為投資主流。隨著市場需求多元，ETF進化為「智慧ETF（Smart Beta）」，不再只追求貼近與大盤的表現，而是將個股權重一致化，提升擊敗大盤機率，成為美國機構法人的投資新寵。

智慧ETF的概念在於「權值等值化」，也就是讓每一檔個股不論市值大小，在指數中的權重都一樣。

如此一來，市值較低的成長股票，如Facebook、Tesla的權重將獲提升，而以往占權重高的大型績優股，例如麥當勞、Nike等，權重將變得與Facebook相同，只要市場處於中小型公司起飛的階段，智慧ETF就有很大的機會擊敗大盤。

惠理康和ETF入息組合基金經理人張裕昇指出，美國標普500指數的被動式基金或ETF，過去10年的年化報酬率是7.3％，採取智慧ETF投資策略的年化報酬，可以拉高至10.2％，因此近十年來，美國智慧ETF資產規模，平均每年成長39％。

截至去年底，美國智慧ETF資產規模已達2390億美元，占整體ETF的16％，比起十年前的7％翻倍成長，未來兩年法人傾向增加智慧ETF投資策略比重，則高達64％。

基金業者表示，台灣ETF投資觀念起步比歐美晚，國內的ETF商品仍以貼近大盤績效為主，不過隨著市場開放，未來將有相關生力軍加入市場。

例如，5月6日即將募集的惠理康和ETF入息組合基金，可望成為國內第一檔採取Smart Beta策略的智慧型ETF基金，將從全球逾3000檔ETF中，篩選出約40多檔ETF等權重投資，布局全球股、債、外匯、原物料及不動產等五大類資產。