惠理康和 推台灣首檔智慧型ETF基金

• 2014-05-05 01:29
• 工商時報
• 蔡淑芬

　惠理康和ETF入息組合基金經理人張裕昇指出，ETF投資以透明、簡單以及交易成本低，蔚為風潮，但是ETF也變得愈來愈Smart，這種「智慧ETF（Smart Beta）」力求提升擊敗大盤的機率、嚴控下檔風險，成為美國機構法人的投資新寵。

　ETF投資已有20年歷史，期間資訊與通訊不斷升級，電腦有2.0版、手機也有智慧型，ETF也從傳統型衍化出新一代智慧版ETF，張裕昇指出，這就是近年來美國基金管理業界最風行與吸引大量資金湧入的智慧ETF，一大關鍵就在採取Smart Beta投資策略。
　所謂Beta（β）值，是度量一項資產系統性風險的指標，股票、基金相對總體市場波動性的一種證券系統性風險評估工具；Smart Beta意味著不將關注的重心放在選股，而是放在對於Beta部位的調控，透過對ETF進行操作，達到擊敗大盤指數目標。
　以美國股票基金為例，以美國標普500指數的被動式基金或ETF，過去十年來年化報酬率是7.3％，一般或主動式的美國中大型股票基金年化報酬率是6.7％，採取Smart Beta投資策略者年化報酬率可以再拉高到10.2％，張裕昇指出，在美國最單純的Smart Beta投資策略，就能擊敗大盤與主動式基金。
　目前正公開募集的惠理康和ETF入息組合基金，是國內第一檔採取Smart Beta策略的智慧型ETF基金，操作模式是採取量化投資，從全球逾三千檔ETF中篩選出逾250檔為投資範疇，再透過「ARC（報酬追求Adaption／波動控制Robustness／跌幅控制Consistency）」評鑑系統篩選出約40多檔ETF，布局全球股、債、外匯、原物料及不動產五大類資產，力求能「多頭跟漲，空頭抗跌」，為投資人追求穩健的投資回報。