2014/05/13
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】
第2季以來全球股市轉為震盪整理走勢，市場波動度加大也提高投資風險，不過，受惠景氣復甦，企業獲利提升，股利也有成長空間，這讓高股息策略為主的價值型股票表現優於成長型股票，預期高股息基金後市看俏。
根據研究機構Ned Davis統計，美國標普500指數從1972年1月底以來至今年3月底，配發股息的股票平均年化報酬率為9.27%，不僅優於大盤的7.66%，更遠優於無配發股息股票的2.44%。
ING投資管理價值型股票投資部主管暨ING(L)歐元高股息投資基金經理人石旻凱 (Nicolas Simar)表示，雖然股票展望持續樂觀，但波動度明顯提升，投資人將更聚焦在具有實質收益且波動度較低的標的，這部分以高股息投資為核心策略。
此外，由於企業獲利可望隨著景氣回升而維持良好的成長軌道，加上企業開始停止去槓桿化與增加資本支出，顯示其財務狀態良好，根據過去經驗，獲利成長將有利於股息同步增加，增進投資效益。
元大寶來泛歐成長基金經理人陳建彰分析，目前歐洲股市整體股利率約3.2%，依舊高於美國與日本等其他主要市場，且大幅優於歐洲10年期公債1.5%殖利率，顯示股市評價依舊具吸引力，包括公用、電信、能源與保險等產業均擁有4%以上的股利率，反映出企業手中現金充足，對於未來展望正面。
綜觀過去高股息股票表現，長期而言大多優於整體大盤。
根據研究機構Ned Davis統計，美國標普500指數從1972年1月底以來至今年3月底，配發股息的股票平均年化報酬率為9.27%，不僅優於大盤的7.66%，更遠優於無配發股息股票的2.44%。
ING投資管理價值型股票投資部主管暨ING(L)歐元高股息投資基金經理人石旻凱 (Nicolas Simar)表示，雖然股票展望持續樂觀，但波動度明顯提升，投資人將更聚焦在具有實質收益且波動度較低的標的，這部分以高股息投資為核心策略。
此外，由於企業獲利可望隨著景氣回升而維持良好的成長軌道，加上企業開始停止去槓桿化與增加資本支出，顯示其財務狀態良好，根據過去經驗，獲利成長將有利於股息同步增加，增進投資效益。
元大寶來泛歐成長基金經理人陳建彰分析，目前歐洲股市整體股利率約3.2%，依舊高於美國與日本等其他主要市場，且大幅優於歐洲10年期公債1.5%殖利率，顯示股市評價依舊具吸引力，包括公用、電信、能源與保險等產業均擁有4%以上的股利率，反映出企業手中現金充足，對於未來展望正面。
綜觀過去高股息股票表現，長期而言大多優於整體大盤。
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