REITs帶勁 超漲抗跌勝股市

• 2014-05-12 01:31
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

全球REITs基金績效

　今年來全球市場受美國聯準會（Fed）縮減量化寬鬆（QE）、大陸成長放緩、烏俄地緣政治等牽動，全球股市紛紛出現震盪走勢，反觀REITs（不動產投資信託）指數卻表現出色，法人強調，今年來REITs展現出超漲抗跌特性，建議資產配置勿忽略固定收益的不動產這一環。

　群益投信表示，今年以來美國S&P500上漲1.92％，道瓊歐洲上漲2.93％，相較之下，美國及歐洲房地產指數分別上漲12.52及7.81％；去年大漲的日本股市今年出現修正，累計下跌12.19％，但日本房地產指數僅跌.25％。顯示REITs特性為避開股市震盪，獲取相對穩定收益，建議投資人納入資產配置。

　群益全球不動產平衡基金經理人李運婷指出，美國受房屋供給吃緊影響，今年房價攀升機率高；日本東京家庭數增加、居住型態改變、奧運刺激，商或民用不動產皆看好，全球房地產市場中，美國及日本房地產市場在基本面有較多支撐，投資風險較低。不動產價格仍處於復甦局面的美國及日本會比處於高點的加拿大、英國及其他亞洲國家來的安全投資人可多留意。

　日盛投信分析，4月份數據反映美國已經排除Q1'14 GDP零增長的短暫因素，加上歐元區景氣持續穩健復甦，顯示先進國家基本面堅實；大陸則陸續出刺激方案，及李克強遠赴法國、非洲等各國簽署貿易協定，顯示鞏固經濟、保就業的意味濃厚，合理預期第二季經濟有機會提前反彈。在中長期全球經濟發展審慎樂觀下，將成為不動產市場強勁的利多。

　富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金經理人陳韻如認為，中期最重要還是需觀察聯準會QE的退場速度，公債市場殖利率的變化，將顯著影響REITs表現。不過，聯準會的貨幣政策正常化勢必也扮隨著景氣復甦表現，若全球經濟能持續回升，對房市有利，REITs也將隨之受惠，整體全球REITs的中、長期仍有機會維持多頭走勢。

　群益投信說明，直接投資海外不動產困難度高，透過REITs為相對輕鬆的方式之一，可跟上不動產市場成長潛力，並參與穩定配發收益，就如同出租房地產、定期收租一樣，且流動變現容易，更一次掌握各國不動產增值及配息雙重優勢。