債券組合基金穩又賺 9檔淨值創高

• 2014-07-09 01:09
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

債券組合基金穩又賺 9檔淨值創新高

　根據統計，今年以來投信發行的跨國組合基金不但都是正報酬，還有9檔基金淨值創新高，這9檔基金今年以來有平均逾4.49％的報酬率，成立以來更有平均超過31.53％的報酬率。

　法人表示，經歷金融海嘯後，股債靈活配置的觀念也愈來愈被投資人接受，債券組合基金透過基金在成熟公債、新興債、高收益債、投資等級債等多重複合債券的組合布局，最適合穩健型投資人。

　群益投信表示，由於全球央行貨幣政策持寬鬆態度，美國量化寬鬆（QE）雖然預計於10月完全退場，但資產負債表實際上並未縮減，仍持續投放充沛低利資金至市場。

　至於歐洲央行接棒寬鬆政策後更將推升全球資金水位。歐美兩大央行維持政策寬鬆態度下，充沛資金將令2014年所有資產呈現齊漲格局，債券也不另外，投資人可選擇組合債券基金，讓專業經理人幫您的投資組合做最適當適度的調整。

　群益多利策略組合基金經理人張俊逸表示，債券投資也是要搭配景氣循環，預估固定收益投資人的風險態度可望隨全球經濟回升而逐步提高，並增加風險性債券配置比重。

　他指出，由於高收益債與可轉債對抗利率上行風險能力較佳，故建議將投資等級以上債券轉入高收益債或可轉債。整體而言，在瞬息萬變的投資市場中，固定收益基金是相對穩健投資工具，值得投資人納入資產配置組合。

　德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪表示，隨著美歐消費好轉，需求回溫，貨幣政策轉趨中性，預期下半年經濟表現可望優於上半年，加上新興市場經濟下半年可望轉佳，從景氣面、基本面及資金面三大面向來看，此時布局組合債可維持適中存續期看法，信用債仍是首選，選債首重利差，可留意包括新興市場公債及相對低評等的企業債。

　許家豪表示，美歐消費好轉，加上貨幣政策轉趨中性，且聯準會認為當前通膨仍在可控制範圍內，且長期通膨仍在2％，暗示現階段並無升息之急迫性，預期貨幣政策維持現階段緩步退場為主，預期聯準會升息時點在明年下半年，在資金面仍寬鬆下，目前仍可適度布局具防禦性質的債券。