跟緊景氣循環 追求穩健收益

• 2014-07-09 01:09
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

國泰全球多重收益平衡基金經理人陳雅婷

　市場預期今年景氣將持續緩步回溫，各項數據顯示下半年全球景氣復甦力道增強，總體經濟環境及低利環境下資金依舊寬鬆，均有利於股市表現，但隨美股頻創新高，行情波動加劇下，如何透過多重資產適時配置抓住景氣循環週期，成為提高投資收益率關鍵。

　國泰投信推出多重收益的平衡型基金，希望幫投資人嚴控風險下追求較高收益。以下是國泰全球多重收益平衡基金經理人陳雅婷訪談摘要。

　問：平衡型基金在目前環境下的優勢何在？

　答：隨美股創下新高，市場一片樂觀，近期甚至有投資機構喊出台股將上萬點，但同時也有專家示警，持續寬鬆帶動資金行情，市場一片樂觀，恐怕造成市場泡沫再現。

　投資人都希望「收益」愈多愈好，最有效率的方法，就是透過「多重收益」一次將各式收益來源納為囊中物，包括高收益債、新興市場債、可轉債、高股息股票及REITs等，均有機會創造收益。

　根據近14年的資料統計，以多重資產方式投資，年化報酬率明顯高於全球股市多出了2％的超額報酬；波動度更是比全球股市大幅減少了7％。投資全球多重收益平衡基金，不用為了要投資債券或股票搖擺，還可滿足想要報酬多一點，風險少一點的期待。

　問：國泰全球多重收益平衡基金在本季進場後的投資策略為何？

　答：這檔基金強調有固定收益穩住核心配置，除了有傳統平衡型基金股、債平衡配置，多加收益概念，投資布局上多以收益型資產為主，如高收益債、高息股、不動產證券投資信託（REITs）等，適度配置能追求資本利得成長的標的，以「收益＋成長」的雙收概念追求投資更完全。

　下半年股票部位仍會以成熟的歐美股市為主，且主要鎖定具有高股息概念的股票；債券部份也是以息收較高的新興市場債、高收益債券為主，另搭配REITs等資產，希望在穩穩地追求股債在景氣循環中的收益。

　問：這檔基金適合哪些類型的投資人？

　答：這類穩健追求收益的基金需要長期投資較能看出效益，尤其歷經完整的景氣循環，更能突顯其追漲抗跌的特性，適合中長期想要有穩健收益，以及目前在股市漲高下不知如何進行股債配置的投資人。