平衡基金 月月紅

• 2014-08-21 01:43
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　俄烏與中東地緣政治動盪風險引發獲利了結壓力，6月以來股票型基金出現連兩個月淨流出，資金青睞波動度較低的平衡型以及債券型基金，兩類基金每月均淨流入。

　其中，平衡型基金今年來累積淨流入逾290億美元，觀察自2013年1月以來，平衡型基金已連續19個月資金淨流入，在歐美企業獲利穩健成長下，法人建議，逢低可進場分批布局平衡型基金。

　富蘭克林證券投顧表示，2000年以來國際地緣政治風險後，高股利類股短線消息面造成震盪，但事件後普遍上漲。MSCI全球高股利指數在地緣政治事件爆發後，1個月漲3.55％、3個月漲9.49％及6個月漲12.19％，期間平均皆為上漲。

　富蘭克林坦伯頓全球股票收益基金經理人彼得．溫赫斯特指出，就經驗來看，地緣政治事件通常對於股市僅為短線影響，經濟復甦與企業獲利才是長線因素，仍然看好全球景氣與股市後續表現，相對青睞具有評價面優勢以及較高股利水準的金融與能源類股。

　群益多重資產組合基金經理人張俊逸認為，跨國平衡組合型基金的特色在於以多重資產配置，特性就是隨漲抗跌，適合納入穩健型投資人的優質核心部位。

　如以資產配置的角度來看，他指出，核心配置首選波動度較低的部位，因此債券確實是不錯的選擇，不過股市近年重回主流，股債平衡組合基金的投資效益轉趨明顯，核心配置也能有其他選擇，特別是近20年來，股債年度報酬率同時為負數的情況未曾出現，更加說明只要將多重資產配置得宜，有助於風險降低，投資勝率即可提高。

　日盛全球金緻招牌組合基金經理人鄭鼎芝強調，歐元區經濟復甦動力減緩，美國7月ISM製造及服務業PMI景氣維持55以上，短期信用債受地緣政治風險趨避影響波動加大，由於亞洲受政治地緣風險影響較低，相對看好亞洲地區，配置上看好亞高收，建議降低受地緣政治影響的相關資產，擇機風險性債券，後市仍看好高殖利率債券，布局可留意各類信用債快速輪動行情。