基金觀點／全民基金時代 落實投資教育

基金觀點／全民基金時代 落實投資教育

2014-09-11 陳蘭會

基金應該是撐起台灣廣告業務重要的產品之一，過去都是透過媒體在報紙、雜誌、網路甚至電視上出現，近幾年則是走交通工具路線，在台北市公車、捷運站、高鐵站，甚至計程車內外都放了大量基金廣告，隨時提醒路過的民眾不要忘了理財與投資。

不過，要學習如何投資及找尋適當投資機會，還是需要專業知識及要花很多時間成本研究，算算光上市的台股就有845家、上櫃有666家，另外興櫃還有254家，加起來共有1,765檔，對數字沒概念或或沒時間研究個股的人，最好還是去買基金。

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投資人要買基金還是要買在台灣有註冊的比較有保障，萬一有事情發生，在溝通及求償也比較方便。

目前在台灣註冊的境外基金就有1,022檔，境內公募基金也有630檔，另外境內註冊的還有61檔投信發行的私募基金，應法規要求，在募集人數及投資人資格方面都有限制，也不能對外做曝光。

此外，還有另類型的期信基金五檔，主要是以衍生性商品投資為主，因為與大盤連動性低，很適合做為避險工具，但因其產品結構相對複雜，在台灣並不易推動。

算算目前境內加境外共有1,718檔基金，跟台股個股檔數沒差多少。有些基金還有不同計價幣別，還要考慮基金有沒有配息，配多少息及多久配一次，手續費及前收還是後收，基金公司是哪家，投資標的及區域是哪些，短中長期績效好不好。

想到要買基金還要面對不同的抉擇，頭都大了，因此一般民眾多半會買市場知名度高的或理專推薦的。

截至今年6月底止，境外基金目前在台灣規模高達新台幣3.32兆元，其中境外債券型占55%，股票型占40%，平衡型5%，貨幣型則不到1%。美元計價基金規模比重高達84% ，另以澳幣計價的有7%，歐元有6%。

在台灣熱賣的高收益債券型基金目前有39檔。

根據碁石智庫的最新統計，這些高收益債券基金整體規模約有4.28兆元，其中有高達28.7%比重或1.22兆元來自台灣投資人，吸金程度相當嚇人。

高收益債其實多半是投資在投資等級以下的債券，受益於近幾年低利率潮，在過去一年、三年及五年都有不錯的績效，中文翻譯「高收益」也容易讓人聯想買了就會有高收益。

另外，多半高收益債基金都有高配息，除了月配息、季配息外，有的基金還提供周配息，讓投資人很高興可以有固定的現金流，雖然有些人仍搞不清楚他們所配到的股息有可能來自本金。

台灣投資人喜歡買有固定配息基金的投資喜好，也讓部分基金公司為台灣投資人特別訂製基金級別，這也算是另類台灣奇績。

境內基金規模在今年6月底止規模有2.1兆元，其中高達38% 比重是放在供短期資金停泊的本土貨幣型基金，另外海外股票型占14%，國內股票型占12%，高收益債占10%及國內ETF有8%。境內基金中有97%以台幣計價，有31檔基金有人民幣計價幣別，但比重只有1.4%。

目前勞動部正積極規劃在2016年可以成立一個自選投資平台，開放目前586萬名參加勞退新制的會員中，讓有參加自提的會員可以自行選擇平台上的基金及保險商品。

雖然目前參加自提的僅有34.4萬人，但在免稅、投資選擇可以多樣化及強迫儲蓄的誘因下，未來參與者可望逐步擴增，隨著全民基金時代來臨，未來對投資人教育也凸顯其重要性。



陳蘭會小檔案
現職：碁石智庫總經理
經歷：碁石國際顧問總經理、同利管理顧問副總經理、盛華投信行銷企劃部協理等
學歷：英國瑞丁大學國際金融碩士，英國Middlesex大學及法國南特大學歐洲經濟榮譽雙學士