境外基金 雙印菲股資優生

境外基金 雙印菲股資優生

2014-12-31 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

美國股市持續創新高，今年以來，股票表現整體優於債券，印度、菲律賓及印尼等亞洲基金表現尤強，產業型基金則仍是生技醫療基金最優，延續去年的強勢。不過，新興歐洲及能源黃金基金則表現最弱。

理柏（Lipper）統計，今年以來，以印度基金表現最強，18檔印度基金平均大漲43%，甚至有的基金漲幅還超過六成，主要是因為新總理莫迪上台，投資人樂觀看待後續的改革。

印度股市雖然屢創歷史新高，但富蘭克林坦伯頓印度基金經理人多佛（Stephen Dover）認為，印度評價仍約在過去平均值，結構性改革及降息預期仍將推升印度股市前景。

生技類股更是連續多年的強勢族群，生技基金今年以來平均漲37.5%，兩年來平均漲116%，三年來平均大漲172%，都傲視其他基金類型。群益投信認為，展望明年，生技醫療產業續強趨勢不變，中長線股價也大有可為。

美國房地產股票基金表現也令人驚艷，今年以來平均漲幅超過三成。富蘭克林坦伯頓全球房地產基金經理人邁吉（Wilson Magee ）表示，美國經濟與房市動能增溫，房價與租金溫和成長，不動產企業獲利也穩步成長，美國仍是目前最看好的區域。

亞洲股市除了印度以外，東協的漲幅也不弱，菲律賓、印尼及泰國基金的今年以來平均漲幅都超過25%。印尼有選舉改革的題材，東協也普遍受惠於油價下跌，預期明年多頭趨勢仍會持續。

至於悲情的市場，今年首推俄羅斯，由於油價急跌及受到西方制裁，俄羅斯股市與匯市重挫，12月中旬股市甚至在兩天內就暴跌兩成多。累計今年以來俄羅斯基金平均狂跌近四成，新興歐洲基金也大跌24%。

巴西等拉丁美洲國家同樣是油價下跌的受災區，累計巴西基金今年以來平均跌幅超過一成。
巴西今年雖然主辦世足賽，帶動基礎建設等產業，但整體經濟仍疲弱，市場人士對明年並不樂觀。

黃金基金延續去年的弱勢，在美元走強之下持續承受壓力。不過，油價急跌，能源基金跟著跳水，表現甚至還比黃金基金差。市場人士認為，美國聯邦準備理事會（Fed）明年將升息，美元強勢，不利商品行情。

一年將盡，也是投資人檢討績效並調整投資組合的好時機。基金人士指出，美股及以中印為首的亞股仍是2015年的投資重點，價值型投資人可以考慮歐洲及日本，積極投資人可以賭俄羅斯，但宜注意資金配置。

註：以平均新台幣評比 資料來源：理柏（Lipper），統計到2014/12/25 單位：%                                                  記者張瀞文／製表