基金特蒐／台股基金 富貴穩中求

基金特蒐／台股基金 富貴穩中求

2014-12-26 經濟日報 記者陳美君／台北報導

金管會五箭齊發，為台股多頭氣焰添加柴火；台灣銀行財富管理團隊指出，展望未來，影響國際經濟景氣變數雖多，但仍朝正面發展，加以國際游資充足，台股動能能否進一步提升，須視投資人對台股看法是否持續樂觀。

台銀財富管理團隊主管魏江霖表示，基金具有資產配置、分散投資的特性，在市場波動時，可發揮風險分散，穩定獲利的特色。

影響國際經濟景氣變數雖多，台股仍朝正面發展，但市場波動大，基金投資仍須留意風險承擔能力。 聯合報系資料庫

依據投信投顧公會委託台灣大學財務金融系製作的基金評比資料，截至今年11月底，近一年、二年、三年、五年及十年等短中長期的台股報酬指數表現分別為12.63%、28.59%、46.46%、43.84% 及126.85%，而市場173檔台股基金中，各年度約二成八至四成五的基金報酬率優於大盤。若能配合基金類型及投資時機的選擇，報酬率可望更佳。

台銀財富管理團隊提醒，台股屬淺碟市場，容易受各種政經因素超漲超跌而波動大。依據投信投顧公會報經金管會核准的基金風險報酬等級分類標準，台股基金的主要投資標的與產業為一般型者，其風險報酬等級為RR4，主要投資標的與產業為特定類股型或中小型者，其風險報酬等級為RR5。

依台銀商品適合度政策，RR4及RR5 的商品皆僅受理積極型投資人投資，與其他類型基金相較，台股基金適合追求較大資本利得，願意承擔較高價格波動風險的投資人。

對於投資台股基金要注意的重點，台銀表示，現階段投資台股應注意美國明年升息後經濟是否持續好轉、歐元區及日本寬鬆政策的效果、大陸維持健康的經濟成長率等國際因素及全球資金動向。

若美國經濟正如市場預期持續復甦，除有利美股表現外，以出口導向的新興亞洲之經濟及股市亦可望受惠，在低利環境下，若欲長期投資，亦可觀察台股是否能維持目前股息殖利率3%以上、股東權益報酬率15%左右、在新興亞洲國家名列前 茅的地位，以吸引外資青睞，故後續仍需留意國內企業獲利成長的表現及投資人信心是否回復。

台銀認為，與其他地區的基金相較，投資台股基金，具有無匯率風險、資訊取得較易、資本利得不課稅、相關經理費與申購費用較低、贖回時程較快等好處。

至於台股基金該怎麼選擇？台銀認為，投資人投資台股基金應先設定自已的理財目標，了解自已的投資屬性，考量自身資產配置與風險忍受度外，應注意基金公司品牌、基金成立日期、基金規模、基金經理人績效及其異動頻率等。

在績效方面，應挑選長期績效穩定的基金，而投資類股型基金者，更應注意個別產業景氣變化。若不願承擔類股輪動的風險，也可選擇被動式投資的指數股票型基金 (ETF)。

操作心法
設定理財目標
投資台股基金應先設定自已的理財目標，了解自已的投資屬性，考量自身資產配置與風險忍受度，並挑選長期績效穩定的基金，而投資類股型基金者，更應注意個別產業景氣變化。

投資小叮嚀
緊盯國際情勢
現階段投資台股，應注意美國明年升息後經濟是否持續好轉、歐元區及日本寬鬆政策之效果、大陸維持健康的經濟成長率等國際因素及全球資金動向。

掌握台股動向
若美國經濟如市場預期持續復甦，以出口導向的新興亞洲經濟及股市可望受惠，可觀察台股是否能維持目前股息殖利率3%以上、股東權益報酬率15%左右、在新興亞洲國家名列前茅的地位，以吸引外資青睞。