樂退方程式／避巨大損失 退休金首選

樂退方程式／避巨大損失 退休金首選

2014-12-08 聯合報 記者周小仙／台北報導

在國外，退休基金的選擇不只股票、債券與平衡型基金，近十年新興起的生活型態基金、生活周期基金，以及屬於另類投資的絕對報酬與避險基金策略，已成歐、美勞工累積退休金首要選擇。

宏利資管理投資組合方案管理團隊（PSG）資深總監Steve Medina指出，這類基金廣受投資人歡迎，主要是因為一般人作為退休金規畫的積蓄，不能忍受巨大損失，而這類基金透過模型計算、風險管理機制、計量分析等，在一定程度上可以降低資金遭受巨大損失的機率，協助勞工更容易達成退休儲蓄目標。

以生活型態基金與生活周期基金兩者為例，Steve Medina表示，這兩種基金的興起，主要是美國在2000年至2002年發生經濟危機期間，許多美國人驚覺自己的退休準備不足，投資的基金也無法充分分散風險，促使這類產品的發展：生活型態基金吸引具有特定風險忍受程度的投資人，而生命周期基金則以年齡為基礎，依不同人生階段規畫不同的風險承受程度。

另外，美國自2000年後，立法鼓勵勞工自主提撥的預設投資選項，要往能符合投資人風險承受度的方向來發展，而生命周期基金因為適用所有投資人，投資標的的轉換又由投資專家代勞，不須自己操心，讓生命周期基金成了最受歡迎的預設投資選項。

至於生活型態基金則需要勞工費點心思規畫，Steve Medina說，投資人必須定期檢視自己的風險承受度，如果風險承受度出現改變，就應該轉換至更適合的基金。