迎政策紅利 陸股蓄勢衝

• 2015-02-26 01:23
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

　陸股羊年開出紅盤後，兩會即將登場，政策題材能否延續陸股漲勢，成為市場關注焦點。根據統計，兩會召開期間多呈現利多出盡走勢，獲利回吐壓力不小，但兩會召開後，隨政策執行細節陸續公布，市場投資氣氛轉趨樂觀，陸股在兩會後1月、後3月平均上漲2.5％與2.6％，後1月上漲機率更達七成。

　摩根中國基金經理人沈松指出，歷年人大、政協兩會幾乎都在3月初召開，時間約在10天至2個星期不等，主要是在為國家年度政策與施政方針定調，也蘊含股市走向的變化，由於大陸政府通常在會前、會中維穩，以及市場對於政策紅利將釋放的預期，陸股向來有兩會行情可期。

　除了兩會改革紅利可期，目前利率水準仍然偏高，為了降低企業融資成本、提高銀行借貸意願，上半年很有可能再祭出降息與降準措施，JPMorgan證券預估，上半年人行至少還有2碼的降息空間。

　沈松指出，去年對大陸經濟衝擊最大的房地產、地方債等二大沉痾，目前已見到政府有明確改革方向，對產業結構與股市影響甚廣的國企改革總體方案也將於3月前後出台，應可有效提高經濟效能，利於陸股續揚走勢。

　華頓中國多重機會平衡基金經理人蕭智偉表示，統計過去十年滬深300指數春節後表現，大陸股市在春節過後一個月及兩個月普遍上漲，平均漲幅分別為0.06％及2.91％，今年在市場大多看好的情形下，陸股有望續揚。

　他指出，其中以金融股為代表的藍籌股在馬年走出一波大行情，帶領上證指數屢創反彈新高，羊年則預期在成長股中或能發掘不少新機會，市場結構性行情將相對明顯。

　群益中國新機會基金經理人林我彥指出，大陸經濟結構升級的「質變」，讓政府不再只是追求經濟高速成長，選擇政策受惠的新機會產業，避開政策受害的產業，投資大陸勢必如虎添翼。

　他指出，因為新政策的實施往往造就新趨勢，陸股中長線卡位重點應以「新機會」為主軸，布局消費升級、技術升級、城市升級三大概念，選擇可選消費、資訊技術、工業、公用事業、醫療保健與電信服務等六大明星產業中具有競爭力企業，最能搶進經濟轉型大行情。