境外平衡基金 去年胖七成

境外平衡基金 去年胖七成

2015-02-13 經濟日報 記者李娟萍／台北報導

投信投顧公會最新資料，2014年底境外基金規模達3.32兆元，全年增加5,954億元，增幅達22%，連續第11個月持穩在3兆元以上，其中，平衡型基金成長最快，年增七成，居各類型最高。

投信業者指出，隨著市場高度認同全球景氣持續擴張，投資風向漸有轉向股票的跡象，2014年底股票型基金規模攀升至1.2兆元，年增19%，對照2013年年減2%，可以看出國人持有股票比重漸有增加趨勢。

然而，歷經多年波動洗禮，市場憂患意識提高，國人對於大舉加碼股票仍顯卻步，因而造就兼具股債的平衡型基金規模連續七個月創下歷史新高，一舉突破2,200億元來到2,238億元，不但自2014年5月以來月月增胖，全年增幅更高達72%。

向來占國人投資部位最大的高收益債基金，投資熱度卻逐漸消退，雖然2014年全年仍增長25%，但下半年來基金規模已見縮水5.2%，看來隨著金融環境的變化，投資偏好明顯轉向，國人最愛的高收益債風光不再，由平衡型基金取而代之。

摩根證券副總經理謝瑞妍表示，全球景氣穩步向上，激勵國人增持股票基金的意願，從境外股票基金規模由前年的負成長，翻轉為去年的正成長獲得印證。

不過，復甦之路充滿荊棘，謝瑞妍指出，尤其去年不時出現出乎意料的黑天鵝事件，連累金融市場震盪加劇，使得國人不敢貿然搶進股市，而是透過股債兼具的平衡型基金來掌握股票增長契機，創造平衡型基金大幅成長的空間，連續七個月改寫新高紀錄，並躍升為去年境外基金的投資主流。

摩根多重收益基金經理人邁可．施厚德（Michael Schoenhaut）說，儘管市場對於景氣回春已有共識，但面臨美國聯準會今年可望升息及各國央行貨幣政策分歧的金融環境，市場震盪難以避免。

施厚德強調，平衡型基金兼具報酬及風險的投資優勢，在市場波動中格外引人注目，不僅能掌握參與景氣回升的投資機會，又有債券收益做為後盾。

施厚德認為，在風險控管的前提下，平衡型基金有機會爭取高於高收益債的資本利得，波動度又明顯低於股票基金，可望持續成為今年的投資主流。

雖然多空反覆不定，影響投資態度轉趨觀望，但施厚德表示，隨著全球景氣持續復甦，投資人對整體大環境依舊樂觀，也因此，股債兼備的平衡型基金能夠即時且靈活地調整股債的資產配置，成為市場震盪整理時，投資人想參與股市成長契機和穩中求勝的首選。