基金質借 最快上半年放行

基金質借 最快上半年放行

2015-04-07 經濟日報 記者邱金蘭／台北報導

在銀行買的共同基金，以後可以像定存單一樣，向銀行質借了。金管會將加速推動放寬國人透過銀行信託資金購買的基金、債券融資限制，傾向以修改自律規範方式鬆綁，本周五邀相關單位會商後，順利的話上半年可上路。

根據信託公會統計，去年底止，國人透過特定金錢信託方式投資國內外有價證券，規模有3.6兆元，其中大部分都是投資基金及債券，合計有3.2兆元。金管會的鬆綁將使高達3兆多元的資金可靈活操作，銀行財管業務商機大增。

銀行業者表示，銀行定存客戶需要現金調度時，可將定存單質押借款，但投資人以特定金錢信託方式投資國內外基金等有價證券，卻無法辦理質押，當投資人需要資金，贖回時點又可能面臨虧損，資金調度不夠便利。

投資人無法以銀行信託架構下的基金、債券當擔保品，向銀行質押借錢，主因多年前在主管機關要求下，信託公會自律規範嚴格限制相關業務，以避免利益衝突。

信託公會自律規範明訂，銀行辦理這項質借業務時，不可為了行使質權，提早終止信託契約。換言之，如果客戶辦理質借後，欠繳銀行本息，銀行不可要求客戶提早解約還錢，以致銀行沒有意願承做這項業務。

金管會在2月函洽法務部意見，3月中找來銀行業者討論如何解決利益衝突問題，業者認為，透過契約方式可解決，客戶若違約欠繳本息時須同意銀行終止契約還錢，在客戶同意情況下，就不會有利益衝突問題。

資料來源：信託公會 經濟日報提供

金管會也持開放態度，傾向修改信託公會自律規範放寬。官員表示，本周五會邀法務部、銀行開會，讓法務部了解實務操作，部會間溝通若能順利達共識，只需修改自律規範，時效較快，上半年有機會上路。

限制放寬後，不但有利銀行發展這項質押貸款業務及衍生相關財富管理業務，對客戶來說，也可提高流動性，財力雄厚者可從事高財務桿槓操作，廠商向銀行貸款時，也多一項副擔保品。

不過，投資人也須注意可能的風險，例如基金淨值波動，會否面臨被追繳擔保品或要求贖回還錢等風險。

銀行看錢景 財管商機大了

銀行業者表示，國人透過信託資金投資的基金、債券融資限制放寬後，將有助銀行推出多樣化商品，擴大財富管理業務，增加獲利。

今年初銀行業者向金管會爭取發展質押「特定金錢信託資產」的貸款業務，由於可能涉及信託法適用問題，金管會也函洽法務部意見，並評估是否須修改信託業法，或透過修改自律規範方式，鬆綁限制。

銀行業者表示，現行法律規定下，並未禁止信託財產「受益權」辦理質借，只是為避免利益衝突，信託公會自律規範規定相當嚴格，嚴格到幾乎沒有銀行有意願做這項業務。

信託資金投資基金、債券的「受益權」融資限制放寬後，業者表示，銀行多了一項質押貸款業務，就像股票融資一樣，未來可能衍生新模式的產品，以因應不同客群，有助推展財管業務。

去年金管會大幅鬆綁國際金融業務分行（OBU）業務後，OBU及銀行獲利大增，但今年在金管會嚴管衍生性商品銷售後，銀行及OBU獲利大受影響，業者莫不期待信託「受益權」融資限制趕快鬆綁，讓業者能拓展更多的新業務。

目前國人購買國內外基金的通路，除了銀行外，也有投信、券商等證券業，但因證券業銷售的基金，多不屬信託架構，證券法規並未禁止投資人拿基金受益憑證，向銀行質押融資。