股票入息基金 魅力大增

股票入息基金 魅力大增

2015-05-12 00:06:12 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

全球利率低迷，各種債券的收益率都在歷史低檔區。市場人士指出，全球股市可受惠於經濟復甦，股市股利率優於實質債券殖利率，值得投資人留意。

近年來，全球投資人對股票入息基金的興趣大幅提升。新興組合基金研究（EPFR）統計，全球股票入息型基金的吸金金額從2013年的100億美元，大幅增加到2015年3月的364億美元。

富達證券分析，股息是總報酬率的主要貢獻因子。過去114年以來，美股實質總報酬率（包括股息）的最終價值1,248美元，也就是平均每年有6.5%的報酬率，如果不含股息，則平均每年只有1.9%的報酬率。

至於歐股，45年來，歐股包含股息再投資的複合年均實質報酬率可達10.1%，遠高於不含息的實質年報酬率6.2%，同樣凸顯股息收入為長期投資報酬的關鍵。

富達國際投資總監皮爾斯（Caroline Elizabeth Pearce）指出，公司債殖利率位於近年的新低、全球平均公司稅率穩定在相對低點、勞動支出占國內生產毛額（GDP）的比重降低。這三大利多造就美國企業獲利在相對高水位。至於歐洲，歐股股利率優於其他地區，投資評價處於折價水平，使歐股投資評價攀升，依然具吸引力。

富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人包爾（Grant Bowers）分析，雖然美元升值衝擊大部分營收來自海外的跨國企業，但健康醫療、科技及消費耐久財類股仍維持強勁的成長動能，這三大類股今年獲利成長率預估仍有雙位數，扮演美股續創新高的領頭羊。