【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】
美國量化寬鬆（QE）政策暫緩退場，美國10年期公債殖利率下降至2.7%以下，而QE不退場，市場資金持續充沛，也意味升息時程可能往後延，有利債市後市發展，但高報酬債市已不復見，穩定收益將成常態。
從JP
Morgan全球債券指數在過去14年的走勢可證，即便美國聯準會曾在1999年與2004年分別展開兩次升息循環，短線債券指數受到衝擊；但時間拉長來看，全球債券指數之後反而緩步墊高，整體報酬不輸MSCI全球股票指數，可見債券的穩定收益表現。
瀚亞環球資產配置暨固定收益部主管周曉蘭認為，QE暫緩退場，加上日本央行在明年持續替市場注資，且英國與歐盟央行也分別表明繼續對市場提供流動性，可見全球整體資金依舊相當充沛，債券指數的收益將續穩。
除了資金面外，從基本面來看，周曉蘭分析，當美國的嬰兒潮轉為退休潮，反而需要較安全的資產以支應退休需求；且金融危機的經驗讓人餘悸猶存，家庭投資在債券的部位也將明顯提高。
ING鑫全球債券組合基金經理人郭臻臻表示，隨著投資氣氛趨於正向，將有利債市整體表現，以新興市場債券來說，雖仍面對連續第16周的資金流出，從新興股大幅上漲、匯率持穩及當地幣計價債券價格變化觀察，初步顯現跌深反彈氣勢，預期將反應今年來價格遭估情況，逾6%的殖利率，將吸引積極型的機構投資人目光。
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| 圖／經濟日報提供 |
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