【經濟日報╱記者
張瀞文】
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KBI全球水資源基金經理人薛爾登（Matthew Sheldon）。 記者張瀞文／攝影 |
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KBI全球水資源基金經理人薛爾登（Matthew
Sheldon）認為，全球景氣逐步復甦，他管理的基金將調降防禦股票的部位，加碼更能受惠景氣復甦的族群。
生態基金今年以來表現不錯，即使美國量化寬鬆政策（QE）將退場造成全球金融市場震盪，但KBI全球水資源基金今年以來仍有約一成的漲幅，在同類型基金中名列前茅。
薛爾登指出，水資源主要投資三大範疇，即水務公用事業、水務基礎建設、水務科技，其中公用事業最具防禦色彩，後兩者則比較受到景氣及基礎建設計畫所影響，獲利成長率較高，但波動也較大。
薛爾登分析，QE要退場，代表美國經濟已明顯復甦，將刺激全球經濟成長，預期有助於股市投資，目前較看好水務基礎建設類股。近一年S-Network全球水資源指數上漲兩成多，優於摩根士丹利資本國際（MSCI）世界指數。
薛爾登說，由於氣候異常及都市化等因素，預估到2030年，全球水資源基礎建設總金額將高達22.6兆美元（約新台幣678兆元），遠超過電力設備9兆美元、鐵公路的7.8兆美元，是地表上最大規模的基礎建設，商機龐大。
新興市場都市化興起，也大幅推升水務基礎建設的需求。薛爾登指出，由於水源地與用水密集區常有所差異，水務基礎建設公司需要舖設水管至用戶。
薛爾登指出，在2000年，美國的水務基礎建設支出約1,500億美元，中國與印度合計只有500億美元。但未來五年，美國相關支出不過成長到2,000億美元，但中印投入金額將高達4,500億美元。
除了民生用水以外，水資源還廣泛運用到各種產業，因此，薛爾登會因應各種產業的不同景氣環境，來調整相關持股部位。例如，美國發現頁岩油，相關廠房設施一定會用到工程抽水機及渦輪壓縮機，日本的荏原（Ebara）市占率高，今、明兩年獲利將大成長。
薛爾登說，像是水資源下游處理廠商、一般住宅、商業不動產、海水淡化、智慧電網、水力發電、上游天然氣等，都正要從谷底復甦，相對應的水資源公司可望受惠最大。像礦業的景氣周期則在下滑，食品飲料及上游石油廠商則已早已脫離谷底，薛爾登對相關水資源公司看法較保守。
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