平衡型基金 搶推月配息
2013/12/11
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】台灣配息型的債券基金備受投資人熱愛，但隨著美國量化寬鬆（QE）即將退場，公債殖利率將走高，債券甜頭減少，資金也開始轉向，2014年預期平衡型基金、高股息（入息型）股票基金，將成為投資人新寵。
投資專家指出，基金配息就像股票上市公司也會給股息一樣，但絕大多數基金配息是採取年配息，在台灣則流行月配息，連周配息的基金，也加入吸金行列。配息不僅常見於債券型基金，連平衡型基金和股票型基金也紛紛加入搶發月配息級別的大戰。
觀察今年在市場上大行其道的月（季）配息境外平衡暨股票型基金，月配息率在3%至4%之間，雖不一定比當紅的高收益債券基金高，但隨著全球景氣向上，股市表現將優於債市，月配息率上檔空間可期。
復華投信海外股票部主管詹硯彰指出，平衡型基金在台灣不是新產品，90年代初期台灣平衡型基金曾掀起一波募集風潮，當時的產品設計，以貨幣、債券加上可轉債為主，近四年市場追逐債券穩定與高收益，厭惡高波動，使海外債券型基金規模大增，現在進行式則是配息加上穩健曝險，使得平衡型、多重收益商品大受歡迎。
他預期，下一階段的趨勢將是追逐高報酬，保守資金將從債券基金流出，轉向股債平衡配置的基金。由於法令已放寬股債持重上下限，由原本的30%至70%，開放至10%至90%，估計明年第2季可以落實，平衡型基金的操作將更為靈活，也將重回市場的焦點。
詹碩彰認為，2014年投資，股市漲多伴隨震盪，優質基金的操作價值易被彰顯。穩健的平衡配置，有助提升報酬率。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平指出，傳統月配息基金的配息來源通常僅來自於固定收益部位，但升級版的月配息增加紅利機制，除了「收益部位」外，還會加入「成長機會」，雙份收入的好處是，收益部位的債息、股息可做為存糧，能確保基金有利息活水，不會動用到本金。此外，資本利得適時停利，達到目標報酬後配給投資人，等於是高檔自動降低風險的機制。
投資專家指出，基金配息就像股票上市公司也會給股息一樣，但絕大多數基金配息是採取年配息，在台灣則流行月配息，連周配息的基金，也加入吸金行列。配息不僅常見於債券型基金，連平衡型基金和股票型基金也紛紛加入搶發月配息級別的大戰。
觀察今年在市場上大行其道的月（季）配息境外平衡暨股票型基金，月配息率在3%至4%之間，雖不一定比當紅的高收益債券基金高，但隨著全球景氣向上，股市表現將優於債市，月配息率上檔空間可期。
復華投信海外股票部主管詹硯彰指出，平衡型基金在台灣不是新產品，90年代初期台灣平衡型基金曾掀起一波募集風潮，當時的產品設計，以貨幣、債券加上可轉債為主，近四年市場追逐債券穩定與高收益，厭惡高波動，使海外債券型基金規模大增，現在進行式則是配息加上穩健曝險，使得平衡型、多重收益商品大受歡迎。
他預期，下一階段的趨勢將是追逐高報酬，保守資金將從債券基金流出，轉向股債平衡配置的基金。由於法令已放寬股債持重上下限，由原本的30%至70%，開放至10%至90%，估計明年第2季可以落實，平衡型基金的操作將更為靈活，也將重回市場的焦點。
詹碩彰認為，2014年投資，股市漲多伴隨震盪，優質基金的操作價值易被彰顯。穩健的平衡配置，有助提升報酬率。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平指出，傳統月配息基金的配息來源通常僅來自於固定收益部位，但升級版的月配息增加紅利機制，除了「收益部位」外，還會加入「成長機會」，雙份收入的好處是，收益部位的債息、股息可做為存糧，能確保基金有利息活水，不會動用到本金。此外，資本利得適時停利，達到目標報酬後配給投資人，等於是高檔自動降低風險的機制。
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