亞美資產配置＋收益 投資人愛

• 2013-12-18 00:47
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

股債同時布局基金，下半年規模成長

今年投信成立新基金類型比較

　距離2013年底封關僅剩不到兩周，根據投信投顧公會統計報告顯示，2013上半年投信基金資產規模增幅最大的為固定收益型基金，下半年則以股債兼備的平衡類基金增幅最為顯著。貝萊德投信認為，這股趨勢應會持續。

　因處在變動環境，以有提供穩定月配息的多元資產配置型基金布局，不但有助降低波動風險，並同時達成收益目標。

　根據最新公布的11月投信基金規模統計，總金額小幅增加約1％，達新台幣1.97兆元，已近逼2兆元大關。

　值得關注的是，至下半年後，投信資金動向有移轉的現象。以今年上半年來看，固定收益型基金規模增幅達24.3％，是各類別基金之冠，相反地，股票型基金受到市場動盪影響，規模大幅削減。

　但下半年以來，則以股債兼備的平衡型基金增幅最為顯著，增幅8％，顯示投資人開始想加入部份風險性資產在投資組合中。

　貝萊德投信表示，其實，台灣投資人對風險的承受度並不高，但對投資理財需求又高，因此在考量自身屬性後，便以能獲取收益的收益型商品作為主要投資工具，這從台灣投資人傾向選擇債券型基金的市場現象可看出。

　投信投顧公會資料，近一年（截至11月底），單就公會分類的固定收益型基金來說，自金融海嘯後至今，金額便增加達22倍，固定收益型基金數量也從14檔增加至81檔。

　統計今年1月到12月初，投信基金募集動向也發現，共有超過35檔台幣計價新基金發行，當中仍有超過六成是全球債券型基金，其中，高收益債基金則有六檔，股票基金僅八檔。

　然而，貝萊德投信進一步分析，隨著全球景氣復甦，下半年以來，風險性資產開始吸引資金流入，投資人在想參與市場成長但又擔心市場波動的情況下，便選擇先以股債兼備的資產配置型基金「試水溫」，欲先獲得固定收益、之後再逐步參與經濟成長行情，這從下半年資金流向可發現。

　台灣投資人想要收益、希望風險低一點，又想要成長動能，但今年新發行的投信基金卻少有這類型選擇。貝萊德投信表示，預計下周一（12月23日）將開始正式募集的貝萊德亞美利加收益基金，即是看到投資人不想承擔太多風險、又想為投資組合爭取成長空間的需求之下而設計的台幣計價多元資產配置型基金，該檔基金同時提供台幣穩定月配息機制。

　貝萊德投信預期，投資人對股債多元資產配置加上收益這概念的投資需求仍會持續。因為預料明年全球仍將處於低經濟成長環境，但市場仍可能持續波動。

　而利率波動風險使債券操做難度增加，這時，投資組合中若能以更多元的方式配置債券，加上適量的股票，可望以較低波動風險為投資組合爭取成長空間。

　貝萊德亞美利加收益基金現階段布局三成股票、七成債券，並且著重經濟成長不確定性較低的亞洲與美國，未來，有可能因應不同市場環境狀況，調整投資組合股票以及債券比重。