中小型基金 耀眼

• 2013-12-26 01:45
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

今年以來績效逾45%的前10檔境內外基金

　2013年股市翻轉走強，直接凌駕債市之上，同時也顯現在基金績效，法人指出，今年來上漲逾45％的基金，幾乎由歐美日包辦，尤其是中小型基金表現最搶眼，歐洲中小型基金甚至有5檔入榜。

　摩根投信副總劉玲君表示，美國量化寬鬆（QE）退場機制將於明年啟動，市場利率將反覆向上調整，風險資產價格料將在波動下緩步墊高，未來股票表現料將優於債券，成熟市場可望持續擔綱領頭羊。

　儘管QE溫和退場，美國聯準會仍維持極低利率水準，全球央行貨幣政策也持續寬鬆，有利中小型股發展，劉玲君指出，此次全球經濟復甦來自於內部經濟結構改善，因此聚焦內需市場的中小型股的成長潛力，當然最受資金青睞。

　摩根歐洲小型企業基金經理人吉姆‧坎貝爾（Jim Campbell）指出，歐元區財政與金融風險獲控制後，PMI、消費信心等數據持續回穩，顯示景氣進入正向改善循環。

　反映在股市表現上，MSCI歐洲小型股指數搶先在今年第3季收復2008年金融海嘯來的跌幅，如同美國羅素2000指數在2011年領先大型股創歷史新高，預告這波股市行情還在發酵當中。

　富蘭克林證券投顧指出，展望2014年，基本面復甦題材可望接棒，延續股市震盪走高格局，建議投資人可透過全球股票型基金作為投資主軸；新興市場看好新興亞洲小型股票型基金有較佳投資機會。

　群益多重資產組合基金經理人李奇潭指出，OECD於11月的報告中預估，美國明、後年GDP為2.9％及3.4％，有基本面支撐，美國企業後續的獲利展望仍舊樂觀，由於經濟前景正面，因此QE在上周宣告溫和退場，預期利空出盡後美股可望再有表現。

　他指出，特別是今年以來即領漲美股的新創概念題材，未來將持續是股市亮點所在；而歐洲央行預估2014年歐元區經濟成長率回到正成長，市場信心回籠再加上經濟基本面支撐，均有利股市表現，明年成熟國家股市可望持續領頭市場。