潘宇明 重押東北亞股市

潘宇明 重押東北亞股市
                                                                                                                    2014/05/02
【經濟日報╱記者 李娟萍】

德盛亞洲總回報基金經理人潘宇明。 圖／經濟日報提供

德盛亞洲總回報基金經理人潘宇明指出，新興國家股市去年跑輸成熟國家25個百分點，隨著資金回流，新興國家股市自3月起展開反彈，今年再大輸成熟國家股市的機會低。

德盛亞洲總回報基金有累積型及配息型，自今年2月起增加穩定月收類股 (美元)及 (澳幣避險)，依德盛安聯投信網站資料顯示，4月配息紀錄分別為年化配息率2.84%、4.77%。


根據台銀網站資料顯示，該檔基金截至4月29日止的近一年績效是11.7%。

潘宇明指出，雖然中國經濟成長有放緩疑慮、美國聯準會收回市場流通性，不利新興股市，但年初以來資金開始流入新興股市，特別從3月開始回流資金愈來愈明顯，顯示新興股市已往好的方向發展。

他看好東北亞經濟體體質佳，能直接受惠於歐美市場景氣復甦，預期資金將持續流往基本面強勁國家，以及具有結構性成長契機產業，採取八二法則，彈性布局亞洲三大成長性產業，亦即東北亞和東南亞各配置約八成及二成，靈活配置在綠能、科技和消費產業，在景氣復甦的階段，爭取最多亞洲總回報。

泰國及印尼股市今年以來漲幅皆逾一成，在亞股中表現突出，潘宇明在今年初即看好印尼股市，但要留意的是，短期評價已偏貴，較難挑到好股票。不過，印尼股市中、長期展望仍樂觀，主要是因為印尼投資需求強勁，政府及企業投資動力十足，印尼基礎建設落後，與星馬泰菲相比相對落後，在政府鋪橋造路下，投資空間大。

不過，他也提醒，印尼的流動性比較緊，雖然投資衝勁強，但易受到資金流向的衝擊，在印尼股市漲幅不小下，宜靜待買點。

潘宇明認為，泰國政治紛擾未平息，很多政策無法推動，泰國處於無政府狀態，對於經濟成長不利，許多基礎建設未有進展，從總體經濟角度來看，泰國看不到亮點；但就選股上來講，藥療類股較被看好，但評價偏貴，在股價未調整前，現在不急著買，如果拿印尼與泰國相比，從宏觀角度來看傾向於印尼，泰國則建議以擇優選股為主。

潘宇明指出，中國經濟緩成長，顯示內部有問題，但中國政府也有意識到這個問題，雖然正在經濟轉型的中國，會經歷一段痛苦的過度期，但可透過精選個股找到一些機會，此外，中國股市也適合採取大的波段操作。

潘宇明認為，從韓國、台灣到大陸、香港股市，都要靠精選個股勝出。在選股上，他看好物聯網及政策支持的環保節能，這些產業可以走很多年的題材，雖然每年都有波動，但反而可以利用波動逢低布局。