2014.05.22
【經濟日報╱蕭碧燕／投資專業老師】
【經濟日報╱蕭碧燕／投資專業老師】
基金投資上有一個很重要的觀念是，定期定額投資碰到低點絕對不能停扣，因為此時可以買到相對多的單位數，未來如果市場轉好，基金淨值跟著揚升，就可以有不錯的獲利。
注意，這個觀念成立的前提是：定期定額，並且是在講操作同一檔基金的法則。
但我發現許多投資人都把這個觀念誤用了，把它拿來用在所有基金投資的狀況上。像是要買一檔台股基金，有一檔淨值3元、另外一檔淨值5元，結果有投資人就認為應該選淨值3元的基金，認為這樣可以買到較多的單位數。但，這可是大錯特錯了。
要在同一類型數十檔基金中挑到一檔相對優質的好學生，應從短、中、長期的績效下手，找到不論1年、3年、還是6個月都表現穩當的基金，總不會是把淨值表拉出來，選淨值最低者吧？
也就是不同的基金，不能以淨值高低做為判斷好壞的依據，事實上，有很多基金因為成立時間夠久、並且績效向來不錯，淨值就會一直被墊高，如果以淨值做為挑選基金的方法，便會錯過這樣的好標的。
所以挑基金時，要以報酬率表現比高下。千萬不要見到A基金淨值60元、B基金淨值3元，就一廂情願認為B基金未來有機會漲到60元。
事實上，如果兩檔基金的操作績效差異不大，1年下來都會漲個20%，那麼A基金的淨值將會成為72元，B基金的淨值也不過是3.6元，絕對不可能向A基金的60元淨值看齊。
當然，同樣的錢去買B基金，確實可以買到比較多的單位數！這倒是沒錯，以3萬元投資成本來說，選A基金，可以買到的單位數是500；如果挑B基金，單位數暴增為1,000。
但未來漲幅如果相差不大，就像前面舉的例子一樣，都是20%，那麼，買B基金就算有10,000個單位數，也不過是以較低的淨值3.6元去乘以看起來很多的單位數。
與買A基金，淨值漲到72元，但單位數僅有500的情況是一樣的，都是贖回時會有3萬6,000元入袋。所以，選基金，千萬不要拿淨值高低來迷惑自己的眼睛，絕對是用短、中、長期的報酬率做為選擇依據。
那麼，為什麼定期定額總會圍繞在淨值做文章呢？這是因為我們談的是同一檔基金，經歷景氣循環高低所產生的情況。以C基金為例，有投資人決定要每個月定期定額3,000元，前三個月C基金的淨值都是6元，於是共可以買到1,500個單位數（3,000元／6元*3個月），但後來3個月淨值又掉到5元，於是之後的3個月可以累積的單位數就變成1,800（3,000元／5元*3個月）。
淨值下滑，買進的單位數變多了，累積6個月下來，總共有3,300個單位數，之後市場轉佳，淨值變成7元，整體投資的金額就會長大為2萬3,100元，而成本是1萬8,000元，這就是定期定額的好處。
淨值波動，有時買的貴、有時買的便宜；淨值貴時，買進的單位數少，但淨值變便宜時，買進的單位數就會變多，整體看來，未來市場走升，那些買在較低淨值所累積的單位數，就會特別可貴。
所以定期定額會喜歡見到較低的淨值，但謹記，這是定期定額同一檔基金才會有，別拿來亂套用，任何情況都找淨值低的標的，這可是大謬誤。
注意，這個觀念成立的前提是：定期定額，並且是在講操作同一檔基金的法則。
但我發現許多投資人都把這個觀念誤用了，把它拿來用在所有基金投資的狀況上。像是要買一檔台股基金，有一檔淨值3元、另外一檔淨值5元，結果有投資人就認為應該選淨值3元的基金，認為這樣可以買到較多的單位數。但，這可是大錯特錯了。
要在同一類型數十檔基金中挑到一檔相對優質的好學生，應從短、中、長期的績效下手，找到不論1年、3年、還是6個月都表現穩當的基金，總不會是把淨值表拉出來，選淨值最低者吧？
也就是不同的基金，不能以淨值高低做為判斷好壞的依據，事實上，有很多基金因為成立時間夠久、並且績效向來不錯，淨值就會一直被墊高，如果以淨值做為挑選基金的方法，便會錯過這樣的好標的。
所以挑基金時，要以報酬率表現比高下。千萬不要見到A基金淨值60元、B基金淨值3元，就一廂情願認為B基金未來有機會漲到60元。
事實上，如果兩檔基金的操作績效差異不大，1年下來都會漲個20%，那麼A基金的淨值將會成為72元，B基金的淨值也不過是3.6元，絕對不可能向A基金的60元淨值看齊。
當然，同樣的錢去買B基金，確實可以買到比較多的單位數！這倒是沒錯，以3萬元投資成本來說，選A基金，可以買到的單位數是500；如果挑B基金，單位數暴增為1,000。
但未來漲幅如果相差不大，就像前面舉的例子一樣，都是20%，那麼，買B基金就算有10,000個單位數，也不過是以較低的淨值3.6元去乘以看起來很多的單位數。
與買A基金，淨值漲到72元，但單位數僅有500的情況是一樣的，都是贖回時會有3萬6,000元入袋。所以，選基金，千萬不要拿淨值高低來迷惑自己的眼睛，絕對是用短、中、長期的報酬率做為選擇依據。
那麼，為什麼定期定額總會圍繞在淨值做文章呢？這是因為我們談的是同一檔基金，經歷景氣循環高低所產生的情況。以C基金為例，有投資人決定要每個月定期定額3,000元，前三個月C基金的淨值都是6元，於是共可以買到1,500個單位數（3,000元／6元*3個月），但後來3個月淨值又掉到5元，於是之後的3個月可以累積的單位數就變成1,800（3,000元／5元*3個月）。
淨值下滑，買進的單位數變多了，累積6個月下來，總共有3,300個單位數，之後市場轉佳，淨值變成7元，整體投資的金額就會長大為2萬3,100元，而成本是1萬8,000元，這就是定期定額的好處。
淨值波動，有時買的貴、有時買的便宜；淨值貴時，買進的單位數少，但淨值變便宜時，買進的單位數就會變多，整體看來，未來市場走升，那些買在較低淨值所累積的單位數，就會特別可貴。
所以定期定額會喜歡見到較低的淨值，但謹記，這是定期定額同一檔基金才會有，別拿來亂套用，任何情況都找淨值低的標的，這可是大謬誤。
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