4優勢 助企業度過股市震盪

• 2014-08-04 01:24
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

　全球股市波動大，投資如何打安全牌成重要課題，因企業獲利持續成長、手中有相當多現金，富達全球入息基金經理人丹尼爾‧羅柏斯（Daniel Roberts）表示，擁有良好股息政策、強勁資產負債表、評價合理和併購題材等優勢企業，可望安然度過股市震盪期。

　全球央行持續採行寬鬆貨幣政策，低利促使收益產品大行其道。富達近來也看到市場趨勢和投資人的需求，旗下有各種全球、歐洲和亞洲月配股票入息基金，也積極為投資人在股市發掘機會。

　根據晨星統計，富達全球入息基金規模截至6月底高達40億美元，與一年前剛獲准在台核備銷售時規模不到10億美元，這檔基金規模快速成長，印證市場追求股息收益的強烈需求。

    此外，根據晨星統計至7月底的資料顯示，過去一年美元投資報酬率在12％以上，一年年化波動度10.06，相較同類型基金波動低，且夏普值1.74，也高於同類型基金平均，更有提供不同級別的月配息。

　美國超級財報月，標準普爾500大企業8成獲利優於或符合預期。Daniel Roberts表示，過去兩年半來，企業獲利已逐漸回復，但就目前情況看來已趨持平，未來股利將會變成股市總報酬中很大的考慮因素。

　Daniel Roberts表示，挑選的股票要擁有四大優勢，一是良好股息政策的企業，二是能夠派發高股息的企業，三是股利率能夠持續成長，四是投資評價合理，這些能夠創造永續股利與股利成長潛力的企業，很值得做為長期投資的核心標的。

　Daniel Roberts進一步指出，挑選股票時，特別注意公司的財務體質─擁有強力連鎖、強勁資產負債表，並且審慎挑選投資評價合理的企業，可望提供最穩健收益以及維護資本潛力，這也是他最近就買進投資評價合理的醫療保健和器材類股，例如嬌生公司（Johnson & Johnson），以及整合能源公司─西班牙國家石油公司力豹仕（Repsol）。

　另外，他也看好2014年是企業併購年，手上不少股票受惠於企業併購題材，例如 駱駝牌香煙製造商Reynolds American是家美國第2大煙草公司，收購對手Lorillard而走揚，將挑戰萬美國第一大煙草製造商─奧馳亞（Altria）。另外，該基金持有全球領先生物製藥公司英國阿斯利康製藥（AstraZeneca）股價一度受惠輝瑞藥廠（Pfizer）意圖收購。

　美國經濟持續加溫，連美國總統歐巴馬都看好美股潛力，高盛也看好美股在基本面穩固下成長可期。

    Daniel Roberts審慎樂觀看待全球經濟，儘管年初以來不時有區域政治緊張，然而美國經濟數據強勁，QE雖將退場，但歐洲央行（ECB）宣布實施一連串經濟復甦激勵和釋出貨幣寬鬆措施，可望持續為歐股創造寬鬆資金。

    日本在調高消費稅之後，總體經濟數據好壞參半， 股市受到政府退休基金將提高對國內股票投資比重的利多消息所激勵。因此，在股市長多大格局不變的情況下， 修正都是很好的買點。