高股息資產 抗亂流

高股息資產 抗亂流

2014-12-22 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

油價重挫，主要股市由能源類股領跌，象徵恐慌的VIX指數一度突破20，顯示投資人開始感受到壓力。觀察金融海嘯以來，VIX指數有12次上升至20以上，投資績效多由高股息資產勝出，顯示出在動盪之下入息配置具有的優勢。

群益投信指出，金融海嘯以來經過六年，只要VIX上升至相對高點20以上的期間，股市中包括全球新興股市或美國股市，高股息指數平均跌幅都小於大盤指數，且勝率較高。

歷史經驗顯示，在市場相對震盪、氣氛異常恐慌時刻，全球主要區域的高股息資產由於有息可供支撐，展現較佳的抗震力。

群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭指出，海嘯以來有息支撐的高入息資產逐漸成為投資顯學，從近五年報酬率來看，不論股債市的短中長期報酬率，都由高入息資產勝出。

游蕙蘭認為，2015年預估處於溫和成長的經濟環境，由於美國升息腳步近、全球央行政策鬆緊不一，資金流動勢必加速，連帶引發市場資金來源難以判斷、資產價格或匯率波動加劇，伴隨漲跌方向不穩定等現象，投資人可選擇專業經理人操作的全球平衡組合基金。

德盛安聯收益成長基金產品經理蔡明潔指出，目前崛起的新收益概念，以廣納收益來源及股市跟漲抗跌特性為訴求，相較於單一債券或股票型基金更能因應升息變化，是較佳的投資策略。