德盛安聯50 戰力強

德盛安聯50 戰力強

2015-03-03 經濟日報 記者李娟萍／台北報導

德盛安聯台股投資首席鍾兆陽                            德盛安聯投信／提供

德盛安聯投信台股投資團隊今年雙喜臨門，除首次獲得「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎外，德盛台灣大壩基金連續兩年獲得「晨星台灣股票獎」，「Smart智富台灣基金獎」更是三連霸。

德盛安聯台股投資首席、也是德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽指出，一般投信投研團隊投資時，常無一致性看法，經理人有如有來自不同武功門派的高手，各自施展不同路術功夫，但也容易陷入「見樹不見林」瓶頸。

德盛安聯台股投資團隊的蛻變，是從2011年開始，公司成立了投資組合會議（Portfolio Management Committee，簡稱PMC會議），落實核心投資組合（Core Model）的投資模式。

德盛安聯投信集合數十位研究員、經理人、量化小組與總經專家，從所有上市櫃公司中先剔除流動性有疑慮、市值過小的公司，挑出800多家，再針對產業五項因子分析從中篩選出260檔追蹤名單。接著由研究員針對基本面及營運掌握度選定85檔，再綜合量化與總經團隊等依據量化分析、風險及公司治理考量，最後在PMC會議上萃取出50檔精選個股。

這50檔精選個股就是德盛安聯的PMC核心投資組合，也是德盛安聯每位台股基金經理人的持股核心，又稱為「德盛安聯50」。

鍾兆陽說，為避免資源虛耗，投資研究團隊花很多時間，歸納整理雜亂無章的市場資訊，使得團隊的投資思維一致化，再綜觀全局，決定投資優先順序，一起進攻。這好比融會貫通了不同路線的武功，使投資武功不斷精進。

鍾兆陽發現，這個模式施行五年來，不僅基金經理人及研究員的平均貢獻度增加，投資團隊戰力上升，基金績效穩定度也跟著提高。

台股在外資持續加碼下，月線已連五紅，指數有攻上萬點的機會，鍾兆陽觀察，台股近三次出現月線連五紅，期間漲幅只有近二成，漲勢不若以往，主要是台股近幾年結構產生質變，法人比重提高到四成，台股不再吸引短進短出資金，進化成為新興市場的已開發國家。

從外資思維來看，鍾兆陽建議投資人挑選業績成長、獲利穩定、財務及展望透明度高的企業，跟上外資投資脈動。