境外基金扎根 金管會緊盯

境外基金扎根 金管會緊盯

2015-04-06 經濟日報 記者邱金蘭／台北報導

金管會對境外基金管理決定軟硬兼施，上月底首度發函要求在台銷售規模大的境外基金機構，必須在台設點且資產管理業務須達一定規模，否則將退回或不准基金銷售。業者初估，首波被鎖定家數約有十家。

根據投信投顧公會最新統計，到今年1月底止，境外基金規模3.3兆元，境內基金2兆元，境內、外基金仍有上兆元落差。

為鼓勵境外基金來台深耕，並提升國內投信產業競爭力，金管會繼去年底宣布將國人投資境外基金比重從70%降到50%後，上月底再度發函，針對境外基金管理祭出新措施，目標鎖定在台銷售市占率高的境外基金機構。

根據金管會這項新措施，同屬關係企業的境外基金機構旗下銷售的境外基金合計，在台銷售市占率達一定比率者，這家境外基金機構應在我國設立資產管理據點，且其資產管理業務應達一定規模與深度，以強化對投資人權益保障。

未達標準者，金管會將要求限期改善，屆期仍不改善者，將退回或不核准其境外基金募集銷售申請案件。

過去金管會為鼓勵境外基金來台深耕多採鼓勵性質，例如前年推出的深耕計畫，對在台有貢獻的境外基金，給予一次可送審三檔基金等優惠，這次則是首度祭出「退回或不准」基金銷售的棒子，希望胡蘿蔔與棒子齊下，達到政策效果。

對於市占率達多少的境外基金機構會被列管，在國內的資產管理業務要達多少，才符合標準？金管會官員昨（5）日表示，金管會將視個案情況跟業者溝通、輔導，未達標準的業者，也會先給期限改善。會逐步做，不會馬上就退回或不准基金銷售。

業者表示，根據這項措施，不止要在台設點，而且資產管理業務要達一定規模，以設投信為例，要在國內發行基金達一定規模，投顧則是全委業務要有一定規模等。

據了解，金管會將鎖定規模較大的境外基金機構，展開個別約談、輔導。對於有哪些業者被鎖定，官員表示，為避免對業者造成不必要的困擾，不便透露名單及家數。

投信業者表示，目前來台銷售基金的境外基金機構有80多家，首波可能被鎖定的約有十家，包括在台銷售基金規模較大，但是尚未在台設點的有四、五家，以及已經在台設點，但是在國內資產管理規模較小者約三、四家。

林弘立：新商品發行 應鬆綁
投信投顧公會理事長林弘立昨（5）日表示，金管會政策鼓勵境外基金來台設點，有助保障投資人權益，他並建議，未來在新商品發行上可更自由、開放，讓國內市場更具吸引力。

金管會決策官員表示，金管會已將今年定位為金融商品創新元年，對於新商品的開放，大方向沒問題，細節可再與業者溝通。

林弘立表示，金管會最近這項新措施，主要是希望境外基金加強在台灣的資產管理業務，不要只是來賣基金。

實際上，在亞洲地區，台灣對境外基金的管制相對寬鬆，以韓國為例，對境外基金就有諸多限制，例如須透過國內投信發的基金連結境外基金等。

對於未達標的境外基金機構，基金將無法來台銷售，會否影響投資人的選擇？林弘立說，基金商品重疊性很高，投資人選擇還是很多。

官員表示，境外基金機構來台設點，成本高於透過總代理人，在台設投信或投顧，須受國內監理機關管理等，都是多數境外基金機構未在台設點的原因之一。

林弘立也建議，境外基金機構來台設點後，國內對於像衍生性商品、私募基金等新型商品的發行，可以更加開放，產品更加開放後，國內市場會更有吸引力。