複製美QE 陸消費股紅火

• 2015-04-03 01:27
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　第2季是大陸企業財報密集公布季，在官方積極鼓勵內需產業，試圖降低外貿依賴目標下，消費占GDP比重在2013年已超越工業，內需消費更一季旺過一季，複製美國量化寬鬆（QE）期間帶領消費服務產業受惠經驗，大陸印鈔也將帶領消費服務類股亮麗演出，法人指出，目前A股基金建議首選新興消費服務類股比重高的基金。

　台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示，中國國務院3月批准1兆人民幣替地方政府債務置換，緩解財政壓力，雖沒打著QE旗號，卻有印鈔之實的功效，試探市場反應；後續將推出更大規模債務置換計畫，對股市將成超級大利多，可預期消費服務類股將追尋美國QE模式，超越大盤完勝演出。

　A股沒有牛市，也沒有熊市，只有「政策市」，葉宇真強調，政策帶動資金面充裕，有利A股表現，預期官方續調息及降準，寬鬆環境激勵陸股久旱逢甘霖，建議布局新興消費服務及符合政策概念產業。

　愛德蒙得洛希爾中國基金經理人李薇薇認為，中國國務院承諾繼續實行稅收減免，加大對小型、微型企業扶持力度，今年在「改革年」方向下，寬鬆貨幣政策、日漸復甦物業市場、處於歷史低水準商品價格等，均將提供支撐力道，受惠政策面帶動正向循環，將為陸股打下更堅實的多頭基礎。

　日盛中國內需動力基金經理人鄭慧文指出，習近平提出的一帶一路10年計畫，三部委更聯合發布一帶一路願景與行動檔，上市公司第2季進入年報季報披露高峰期，盤面風向將由題材及成長股轉往價值股，圍繞年報1季度布局，可留意政策催化下的一帶一路與國企改革、大金融改革、新興產業等三大板塊主題投資機會。

　政策面利多對權重股構成較強刺激，加速創業板內部資金回撤轉戰主板，鄭慧文說，大陸持續祭出各種刺激政策，鼓勵資金進入股市，在價值面未到長期歷史高位下，全球資金中長期配置陸股空間大。