基金新聞氣象台: 消費股利多股神加碼

2013年11月1日星期五

消費股利多股神加碼

2013/11/01

【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】股神巴菲特近期再度出手收購英國知名飲料相關產業，使消費類股再度成為焦點。資產管理業者指出，由於不管景氣好壞，總是要消費，加上過去歷史經驗顯示，景氣復甦初期，隨需求大幅回升，消費類股表現將明顯超越大盤，是產業布局首選。

由巴菲特掌舵的波克夏海瑟威旗下子公司Marmon Group，上個月斥資11億美元，收購英國工程公司IMI PLC的飲料配銷部門。

復華全球消費基金經理人蓋欣聖指出，消費產業成長空間仍大，若又具備消費獨占型特質與基本需求支撐，將可創造持續性收入，提供中長線的投資價值。美國量化寬鬆（QE）政策持續，預估全球資金流動性充裕，可望維持到2014年，加上步入消費旺季，有利資產價格上漲。

根據彭博資訊統計，2003 及2009年景氣復甦初期，選擇性消費類股波段漲幅分別有41%、50%，超越MSCI世界指數的35%，必需性消費類股因為有基本面需求支撐，漲幅也有20%、25%。景氣開始復甦走多時，選擇性消費類股因為中小型公司占比高，具高波動特性，漲幅可勝大盤。

台新中國精選中小基金經理人翁智信表示，由於目前全球製造業採購經理人指數（PMI）普遍處於擴張格局，民眾可支配所得好轉，刺激消費產業大幅成長，最大內需市場中國的經濟表現，將是成長力道能否延續的重要觀察指標。

摩根東方內需機會基金經理人張婉珍指出，成熟經濟體持續正向發展，更增添消費產業後市利多。

非必需消費品需求上升，包括服飾品、餐廳、博弈、零售用品等受惠，推升消費性產業指數今年漲幅優於大盤。