多重收益基金 來了

多重收益基金 來了

                                                                                                                    2013/12/24

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】

圖／經濟日報提供

台灣基金業界新型態基金出現了！第一檔多重收益基金—「中國信託多元入息平衡基金」，已向主管機構遞件申請，規模達100億元。

據了解，該檔基金預期投資標的不僅包括股票、債券，不動產投資信託（REITs）、可轉債也納入其中，股票及債券持股比重，可拉大到10%至90%，資產配置靈活度將大幅提高；且為兼顧退休族群的每月現金收入需要，將設計有「月配息」機制。

美國聯準會量化寬鬆（QE）退場之說在今年5月提出後，資金持續從債市撤出流向股市，追求高報酬、兼顧穩健曝險的需求，使得市場上平衡型、多重收益商品大受歡迎。但受限於法令規定，直到10月，主管機關才放寬平衡基金的股債持有比重上下限，由原本的30%至70%比，開放至10%至90%比。

法令放寬後，投信業者立即著手規劃新基金，原本第一金投信拔得頭籌，搶在在11月22日遞件申請「第一金全球多重資產入息平衡基金」，申請規模100億元，但因內部考量，在12月12日自行撤回申請，以致中國信託投信後來居上，在12月13日遞件，成為申請國內第一檔多重收益基金的投信公司。

投信業者指出，在金融海嘯後，國內投資人熱愛配息機制的債券基金，目前基金市場絕大部的資金，仍然集中在固定收益型基金，但QE逐漸退場後，債券基金配息率減少，加上美國10年期公債殖利率長線看升，基準利率也可能調高，債券價格將因波動幅度增加而受損，投資人可能「賺了配息、賠了價差」，從追求收益的角度來看，有必要引導部分資金流向股票型基金。

不過，全球市場多空仍不甚明確，投信業者在規劃新型態的多重收益基金時，投資標的將囊括所有可以配息的產品。雖然多重收益基金投資標的多元，但因主管機關對高收益債仍有管控，因此，不論是「第一金全球多重資產入息平衡基金」或「中國信託多元入息平衡基金」，都「自動」不投資高收益債，債券投資標的將限於投資等級債券以上的券種。