退休金確定提撥 台灣可借鏡

• 2013-12-24 01:06
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

圖／工商時報資料照片

台灣人口未來變化趨勢推估

　退休準備已成為老年化社會不得不正視的議題，施羅德投資最新的全球退休金調查結果出爐，發現愈來愈多國家採用的確定提撥制退休金（DC）計畫，其成功要素有三，由法規要求強制參加與強制提撥、提撥率至少要達15％以及訂定3％以上的實質目標報酬率，台灣未來可以參考此要素。

　而根據經建會的人口推計報告，預估在2020年台灣的扶老比為22.6％，將會超過扶幼比的17.5％，人口老化的速度使得國人不得不重視退休金的準備。施羅德投資日前在總部倫敦公佈的「確定提撥制退休金計畫的設計」，由萊思禮．摩根（Lesley-Ann Morgan）負責。

　萊思禮．摩根說，全球有愈來愈多國家採行DC計畫。在美國，企業DC計畫的總資產及成長率，都已超越確定給付制（DB）計畫。美國、澳洲與英國，DC計畫以其絕對規模主導市場，而在冰島、智利及丹麥這些國家中，DC制的資產相對於GDP也有較大的比重。

　根據此次全球調查結果，施羅德投資指出，可提高DC計畫成功機率的3項重要發現。

　一是DC制度必須具有強制性，萊思禮．摩根表示，決定一項DC計畫能否成功最重要因素，那就是「是否提撥足夠」，而為確保有足夠的提撥金額，「強制要求」是克服惰性的最好辦法，因此提撥計畫中應該有自動加入的概念。

　施羅德投資在全球的調查結果指出，如果沒有透過強制性來達到一個合理的門檻，那麼參加率通常會很低。

　二是DC制度的提撥率至少要有15％，萊思禮．摩根指出，研究顯示提撥率至少要達到薪資的15％，而且每年至少要有3％的實質投資報酬率，才可在退休後保有適當的生活水準。綜觀全球狀況，假如退休後想要達到2/3的薪資替代率，那麼將需要提撥薪資的15％達40年之久。
此外，調查發現絕大多數能運作完善的計畫，都是雇主與員工雙方同時提撥的計畫。

　三是DC制度需要依據實質報酬策略，DC計畫目標報酬率的設定，應高於通貨膨脹報酬率（實質上至少要有3％），可是大部分的DC計畫多是選定某一個參考指標指數，因此無法持續提供實質的報酬。