6檔歐股基金 理柏評價五顆星

6檔歐股基金 理柏評價五顆星

                                                                                                                    2014/01/15

【經濟日報╱葉家瑋】2014年開春，南歐股市出現亮麗漲勢，根據彭博資訊統計至1月13日，今年來全球94個主要股市當中，希臘及葡萄牙股市以10%左右漲幅包辦冠亞軍，愛爾蘭及西班牙股市也有逾4.5%漲幅，尤其近期愛爾蘭、義大利及葡萄牙等國發行公債均吸引超額認購，公債殖利率下滑顯示投資人風險趨避心態降溫，有助歐洲股市延續多頭行情。

圖／經濟日報提供

根據理柏資訊統計，國內核備的43檔歐洲股票基金中，有六檔基金同時獲得理柏十年期「保本能力」及「總回報」五顆星的最高評級，肯定經理人能兼顧報酬及風險的操盤能力，其中，富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金及亨德森遠見泛歐股票基金的兩年累積漲幅更超過55%。

銀行理財中心主管表示，分析富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金表現突出的原因，在於獨特的深度價值策略，經理團隊相當重視控管下檔風險，並靈活調整資產配置。

舉例來說，在2008年底金融海嘯及經濟衰退之際，經理團隊大舉提高現金及固定收益證券，比重達到28%，並大幅加碼食品飲料菸草等民生消費類股，成功幫投資人避開驚濤駭浪。但隨著歐洲財政改革成效浮現，基金近年已大幅減碼評價面偏貴的防禦類股，轉進金融、零售及工業等景氣循環類股。

另外，根據巴隆周刊「Big Money」調查顯示，逾八成經理人最看好歐美股市前景，樂觀預估歐股漲幅可達15%，尤其看好歐洲金融股擁有低股價淨值比、受惠景氣回升、獲利改善等優勢，將成為歐洲股市中的最大黑馬。

資產管理業者表示，歐洲經濟及歐債危機最痛苦的時刻已過，國際貨幣基金2013年10月預估歐元區今年經濟將從去年的衰退0.4%轉為正成長1%，未來還有上調空間。

此外，歐洲央行今年將對銀行業資產評估，進一步強化銀行業體質，並放寬信貸及提振企業投資，嘉惠歐洲景氣及金融股營運前景，建議投資人可透過加碼金融產業的歐洲大型價值股票基金，分享歐股復興的投資契機。