生活理財家╱槓桿型ETF 短線操作

生活理財家╱槓桿型ETF 短線操作
                                                                                                                   2014/02/28

           

【經濟日報╱記者蔡靜紋／台北報導】衍生性金融商品並未因金融海嘯而降溫，近幾年持續在國際市場發光發熱，例如槓桿型、反向型ETF（指數股票型基金）便在韓國等地發展迅速。

2005年2月瑞典推出引人矚目的創新ETF品種，可在約定時間範圍內對目標指數收益達一定倍數追蹤效果，或者反向看空指數；並於2008年時在美國市場順勢而起，市場成交極為活絡，目前槓桿倍數以二、三倍為主，簡單放大指數波動表現的特色，可提供給投資人追求更大報酬的機會，目前全球以韓國交易所發展最為突出。

元大寶來投信指數暨量化投資事業群協理張美媛表示，韓國期貨交易市場相當發達，因此，投資人對於期貨等衍生性商品的交易模式與風險已具備高度成熟的投資常識。槓桿、反向ETF相對期貨，無期貨到期轉約、追繳保證金等問題，亦可買進反向ETF擁有放空部位；依據韓國交易所網站資料，去年底槓桿、反向ETF 成交已占南韓市場ETF交易量的59%。

槓桿、反向ETF交易方式簡便，只要有證券帳戶即可在集中市場交易，投資人可納入投資組合，也可配合相關標的指數的ETF或相關衍生性產品，進行套利、避險或組合等不同交易，也可於單日市場突遇特殊事件出現大幅波動時，藉由槓桿、反向ETF，獲得高報酬。

例如，指數上漲1%，槓桿正向二倍ETF就上漲2%，適合短線交易投資人，但不適合長期持有。
再者，也須留意持有槓桿、反向ETF一段時間的報酬，並不等於一段時間指數報酬的倍數報酬。投資人事前應充分瞭解產品特性，才能避免誤會而遭受損失。