平衡基金 資金青睞

平衡基金 資金青睞
                                                                                                                   2014/05/08
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】

全球景氣趨於樂觀，消費也提升；惟短期進入震盪波動期，投資以股債平衡為宜。 彭博資訊

近期全球市場常因多空訊息影響而波動不安，資產管理業者指出，根據過往經驗顯示，第2季到第3季通常是震盪期，股債兼備的平衡基金，較吸引資金流入。

觀察2010年來在市場動盪期間主要類別的基金資金流向，2010~2012年因歐債及美國債信問題，股票型基金呈現大幅流出，資金流入債券型基金避險。

2013年之後，美國聯準會暗示量化寬鬆政策（QE）退場、中國經濟復甦放緩，市場也出現波動，資金則相對青睞股票型或平衡型基金。

富蘭克林證券投顧表示，全球股市多頭走勢已逾五年，地緣政治、全球央行政策動向、中國信貸疑慮等變數，帶來獲利了結壓力。然而，美國經濟復甦可望於下半年轉強，歐洲經濟亦見好轉，企業獲利將持續成長，經濟實質復甦有助於支撐風險資產多頭表現。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克認為，美股指數來到歷史高點，但基金投資個別股票，並非整體大盤，透過基本面篩選，仍可在美國大型股中找到投資機會，債市方面依然看好高收益債市較具投資利基。

愛德華‧波克目前看好能源與原物料產業，評價具投資價值，也有股息及資本增值的機會，公用事業具有較高的股利水準、穩定的現金流量等優點，可透過基本面分析，找出較具投資利基的企業。

摩根證券副總經理謝瑞妍指出，美股長升趨勢不變，但短線震盪不免衝擊投資信心，投資人若想要降低波動風險，不如介入股債平衡基金，不僅可以掌握股票成長的投資契機，亦有債券做為後盾。

謝瑞妍表示，美國企業體質改善，加上總體經濟環境有利於企業發展，增添獲利上修的動能。目前美國企業現金水位接近歷史高檔，預料將增加資本支出、併購活動及買回庫藏股等，進一步刺激股價上揚。

債券則以美國高收益債為首選。